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- 관련종목들 사이에서 변동성 낮아도 수익률은 높아 - 관련종목들 혼조세, 기계,장비업종 +0.05% - 증권사 목표주가 58,000원, 현재주가 대비 25% 추가 상승여력 - 외국인/기관 순매수, 개인은 순매도(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.37%로 적정수준 - 기관투자자의 거래참여 높아, 거래비중 30.02% - 주가, 거래량, 투심 모두 강세 - 주요 매물구간인 40,150원선이 지지대로 작용.

관련종목들 사이에서 변동성 낮아도 수익률은 높아 10일 오후 1시10분 현재 전일대비 3.47% 오른 46,250원을 기록하고 있는 에스에프에이는 지난 1개월간 14.34% 상승했다. 동기간 동안에 변동성을 나타내는 지표인 표준편차는 1.7%를 기록했다. 이는 코스닥 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 에스에프에이의 월간 주가수익률은 가장 높았던 반면에 변동성은 가장 낮았다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 에스에프에이의 위험을 고려한 수익률은 8.4를 기록했는데, 가장 낮은 변동성을 보여주면서 위험대비 수익률은 가장 높은 수준을 유지했다. 뿐만아니라 코스닥업종의 위험대비수익률인 -5.6보다도 높기 때문에 업종대비 성과도 좋았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 에스에프에이가 속해 있는 코스닥업종은 기계,장비지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
비에이치아이	1위	3.2%	3위	-7.1%	2위	-2.2
젬백스	2위	2.8%	4위	-9.9%	4위	-3.5
유니슨	3위	2.5%	5위	-11.6%	5위	-4.6
제이브이엠	4위	2.0%	2위	-5.8%	3위	-2.9
에스에프에이	5위	1.7%	1위	14.3%	1위	8.4
기계,장비	-	1.0%	-	-5.7%	-	-5.7
코스닥	-	1.1%	-	-6.2%	-	-5.6

관련종목들 혼조세, 기계,장비업종 +0.05%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있으나 기계,장비업종은 0.05% 상승중이다.

제이브이엠	45,200원 ▲500(+1.12%)	유니슨	7,270원 ▼70(-0.95%)
젬백스	34,300원 ▼50(-0.15%)	비에이치아이	26,050원 ▼150(-0.57%)

증권사 목표주가 58,000원, 현재주가 대비 25% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 에스에프에이의 평균 목표주가는 58,000원이다. 현재 주가는 46,250원으로 11,750원(25%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 유진증권의 이정 에널리스트가 " 4Q12 실적 투자 회복으로 크게 개선될 전망!!, 동사의 4Q12 매출액은 AMOLED 및 LCD 장비 대규모 수주로 134.7%qoq 증가한 2,300억원일 것이며, 영업이익은 외형성장과 전공정장비 비중 증가 등으로 128.1%qoq 증가한 311억원에 이를 것으로 예상된다..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 65,000원을 제시했고, 대우증권의 황준호, 오세범 에널리스트가 " 기다림은 끝났다, 4분기부터 OLED 투자 재개와 LCD 중국 공장들의 투자가 시작되면서 수주 모멘텀은 빠르게 개선될 전망이다. 현 주가는 12M-fwd P/E 10.3배 수준으로 글로벌 장비 업체 평균 13.1배에 비해 저평가되어 있어 매수 기회로 판단된다..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 55,000원을 제시했다.

11월16일에 에스에프에이 3/4분기(2012년7월~9월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
3/4분기	980.1억	136.1억	116.4억
직전분기 대비	2.3% 감소	79.8% 증가	32.2% 감소
전년동기 대비	53.1% 감소	40.3% 감소	52.8% 감소

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 12.05%로 업종평균 상회. PER은 10.37로 업종평균보다 높으며, PBR은 2.34임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 에스에프에이는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있다.

	에스에프에이	젬백스	제이브이엠	유니슨	비에이치아이
ROE	22.6	3.2	12.1	-32.2	12.9
PER	10.4	317.5	31.3	-	24.1
PBR	2.3	10.1	3.8	2.3	3.1
기준년월	2012년9월	2012년6월	2012년6월	2012년6월	2012년6월

외국인/기관 순매수, 개인은 순매도(한달누적) 12월3일부터 전일까지 외국인이 5거래일 연속 동종목을 사들였다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 98,635주를 순매수했고, 기관도 초반에 동종목을 순매수한 이후에 최근에는 순매수량이 줄어들고 있음에도 불구하고 5,454주를 순매수했다. 반면 개인들은 매도쪽으로 방향을 잡으면서 104,089주를 순매도한 것으로 나타났다. 상장주식수 대비 거래량은 0.37%로 적정수준 최근 한달간 에스에프에이의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.37%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 4.02%를 나타내고 있다. 기관투자자의 거래참여 높아, 거래비중 30.02% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 58.35%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 30.02%를 보였으며 외국인은 11.62%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 58.45%로 가장 높았고, 외국인이 22.42%로 그 뒤를 이었다. 기관은 19.12%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투심 모두 강세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 상승추세를 유지하고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 매수 에너지가 강화되고 있다. 실리적인 측면에서는 주가흐름처럼 투자심리도 개선되고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 5일 이동평균선이 60일 저항선을 뚫으며 강하게 상승하고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 40,150원선이 지지대로 작용.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 아래로 40,150원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 40,150원대는 전체 거래의 23.4%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 45,000원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가가 방향을 잡으면 어느쪽으로도 지지 또는 저항매물대로 힘을 발휘할 수있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 45,000원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 45,000원대의 지지대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

[종목동향]

* 대표이사변경, 배효점, 김영민(공동대표이사) 신규선임 (2012년 03월 28일)

[포인트검색]

(주)에스에프에이 영업(잠정)실적(공정공시)
11월13일 :