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- 위험대비수익률 -0.6으로 하위권, 업종지수보다 높아 - 관련종목들 혼조세, 기계,장비업종 보합권 유지 - 증권사 목표주가 57,400원, 현재주가 대비 33% 추가 상승여력 - 외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.34%로 적정수준 - 기관투자자의 거래참여 높아, 거래비중 33.49% - 주가, 거래량, 투심 모두 적정주순 - 주요 매물구간인 40,500원선이 지지대로 작용.

위험대비수익률 -0.6으로 하위권, 업종지수보다 높아 30일 오후 12시40분 현재 전일대비 2.05% 하락하면서 43,100원을 기록하고 있는 에스에프에이는 지난 1개월간 1.15% 하락했다. 같은 기간동안에 위험를 나타내는 지표인 표준편차는 1.8%를 기록했다. 이는 코스닥 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 에스에프에이의 월간 변동성이 가장 작았던 만큼 주가하락률도 주요종목군 내에서 상대적으로 낮았다는 것을 의미한다. 최근 1개월을 기준으로 에스에프에이의 위험을 고려한 수익률은 -0.6을 기록했는데, 변동성은 가장 낮았지만 주가가 하락했기 때문에 위험대비 수익률은 저조한 수준을 나타냈다. 그러나 코스닥업종의 위험대비수익률 -2.0보다는 높았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 에스에프에이가 속해 있는 코스닥업종은 기계,장비지수보다 변동성과 등락률이 모두 높은 모습이다. 업종등락률이 마이너스지만 시장보다는 탄력이 있고, 흐름도 좋다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
비에이치아이	1위	4.1%	1위	14.7%	1위	3.5
젬백스	2위	2.8%	3위	-0.4%	3위	-0.1
톱텍	3위	2.6%	2위	0.3%	2위	0.1
유니슨	4위	2.4%	5위	-4.8%	5위	-1.9
에스에프에이	5위	1.8%	4위	-1.2%	4위	-0.6
기계,장비	-	1.0%	-	-4.1%	-	-4.1
코스닥	-	1.1%	-	-2.0%	-	-2.0

관련종목들 혼조세, 기계,장비업종 보합권 유지

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있고 기계,장비업종은 전일과 같은 (업종지수)pt를 유지하고 있다.

톱텍	17,550원 ▼150(-0.85%)	유니슨	7,360원 ▲280(+3.95%)
젬백스	36,500원 ▲1500(+4.29%)	비에이치아이	26,100원 ▼100(-0.38%)

증권사 목표주가 57,400원, 현재주가 대비 33% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 에스에프에이의 평균 목표주가는 57,400원이다. 현재 주가는 43,100원으로 14,300원(33%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 동양증권의 조성호 에널리스트가 " 멀리 보고 투자할 때, 기저효과로 동사의 실적개선 가능성은 매우 높으며, 삼성전자 또한 Flagship 제품에 AMOLED 채용 전략을 고수하고 있다. AMOLED TV 와 Flexible 기술 이슈만 해소되면 AMOLED 시장은 큰 폭으로 성장할 전망..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 53,000원을 제시했고, 유진증권의 이정 에널리스트가 " 4Q12 투자 회복으로 실적 개선 예상!!, 동사의 4Q12 매출액은 디스플레이업체들의 투자가 시작되면서 127.0%qoq 증가한 2,225억원일 것이며, 영업이익은 외형성장과 전공정장비 비중 증가 등으로 128.8%qoq 증가한 312억원에 이를 것으로 예상된다..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 65,000원을 제시했다.

11월16일에 에스에프에이 3/4분기(2012년7월~9월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
3/4분기	980.1억	136.1억	116.4억
직전분기 대비	2.3% 감소	79.8% 증가	32.2% 감소
전년동기 대비	53.1% 감소	40.3% 감소	52.8% 감소

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 12.05%로 업종평균 상회. PER은 9.75로 업종평균보다 높으며, PBR은 2.2임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 에스에프에이는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 모두 가장 낮은 상태를 보이고 있다.

	에스에프에이	젬백스	비에이치아이	유니슨	톱텍
ROE	22.6	3.2	12.9	-32.2	16.5
PER	9.8	328.2	22.9	-	17.0
PBR	2.2	10.4	3.0	2.2	2.8
기준년월	2012년9월	2012년6월	2012년6월	2012년6월	2012년6월

외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적) 외국인과 기관의 동반 순매수가 눈에 띈다. 어제까지 외국인은 9일 연속 동종목을 사들였고, 기관도 5일 연속 순매수를 보이고 있다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매매관점을 매도에서 매수로 전환하면서 17,337주를 순매수했고, 개인들도 매기를 떨어뜨리면서도 16,878주를 순매수했다. 하지만 기관은 매도 우위를 보이면서 34,215주를 순매도했다. 상장주식수 대비 거래량은 0.34%로 적정수준 최근 한달간 에스에프에이의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.34%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 4.43%를 나타내고 있다. 기관투자자의 거래참여 높아, 거래비중 33.49% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 58.29%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 33.49%를 보였으며 외국인은 8.21%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 66.73%로 가장 높았고, 기관이 27.02%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 6.23%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투심 모두 적정주순

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 하락추세가 지속되는 가운데 단기 반등시도가 나오고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 40,500원선이 지지대로 작용.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 아래로 40,500원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 40,500원대는 전체 거래의 23.8%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 40,000원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 40,500원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제1매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 40,500원대의 지지대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

[종목동향]

* 대표이사변경, 배효점, 김영민(공동대표이사) 신규선임 (2012년 03월 28일)

[포인트검색]

(주)에스에프에이 영업(잠정)실적(공정공시)
(주)에스에프에이 기업설명회(IR) 개최
11월13일 :11월1일 :