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- 관련종목들과 비교해서 변동성↑ 수익률↓ - 관련종목들 상승 우위, 기계,장비업종 +0.48% - 증권사 목표주가 57,500원, 현재주가 대비 34% 추가 상승여력 - 외국인과 개인은 순매도, 기관은 순매수(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.35%로 적정수준 - 기관투자자의 거래참여 높아, 거래비중 34.52% - 주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체 - 주요 매물구간인 45,000원선이 저항대로 작용

관련종목들과 비교해서 변동성↑ 수익률↓ 6일 오전 9시20분 현재 전일대비 1.3% 오른 42,850원을 기록하고 있는 에스에프에이는 지난 1개월간 10.65% 하락했다. 동기간 동안에 주가의 변동성 지표인 표준편차는 1.2%를 기록했다. 이는 코스닥 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 에스에프에이의 월간 변동성이 가장 작았던 만큼 주가하락률도 주요종목군 내에서 상대적으로 낮았다는 것을 의미한다. 최근 1개월을 기준으로 에스에프에이의 위험을 고려한 수익률은 -8.8을 기록했는데, 변동성은 가장 낮았지만 주가가 하락했기 때문에 위험대비 수익률은 가장 저조한 수준을 나타냈다. 게다가 코스닥업종의 위험대비수익률 -3.0보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 좋지 않았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 에스에프에이가 속해 있는 코스닥업종은 기계,장비지수보다 변동성과 등락률이 모두 높은 모습이다. 업종등락률이 마이너스지만 시장보다는 탄력이 있고, 흐름도 좋다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
비에이치아이	1위	3.5%	5위	-16.9%	4위	-4.8
유니슨	2위	2.6%	2위	-5.3%	2위	-2.0
톱텍	3위	2.4%	1위	17.4%	1위	7.2
젬백스	4위	2.3%	3위	-8.9%	3위	-3.8
에스에프에이	5위	1.2%	4위	-10.7%	5위	-8.8
기계,장비	-	0.9%	-	-7.7%	-	-8.5
코스닥	-	1.2%	-	-3.7%	-	-3.0

관련종목들 상승 우위, 기계,장비업종 +0.48%

이 시각 현재 관련종목들도 상승이 우세한 가운데 기계,장비업종은 0.48% 상승중이다.

톱텍	18,600원 ▲350(+1.92%)	비에이치아이	25,600원 ▲1500(+6.22%)
젬백스	37,250원 ▼350(-0.93%)	유니슨	8,000원 ▲100(+1.27%)

증권사 목표주가 57,500원, 현재주가 대비 34% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 에스에프에이의 평균 목표주가는 57,500원이다. 현재 주가는 42,850원으로 14,650원(34%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 동양증권의 조성호 에널리스트가 " 모멘텀은 약화됐지만 1등 장비주로서의 펀더멘털은 견조, 디스플레이 1등 장비주로서 펀더멘털은 견조하다. 사업 다각화, 우수한 개발인력 확보, 거래선과의 긴밀한 협력관계, 안정적인 재무구조 등을 바탕으로 지속적인 수익창출이 가능하다. 2013년에는 AMOLED 와 중국 LCD 라인 투자로 실적 개선이 예상된다..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 53,000원을 제시했고, 토러스증권의 이성희 에널리스트가 " 4Q12 수주 모멘텀 발생 전망, 올해 내내 지연되었던 삼성의 OLED 투자가 4Q12부터 재개될 것으로 전망됨에 따라 동사의 모멘텀 부각. 4Q12 투자가 이루어질 것으로 기대하는 것은 A2E라인(32k)으로써 동사는 OLED 진공 물류 및 후공정 장비를 수주할 것으로 판단되기 때문..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 62,000원을 제시했다.

8월10일에 에스에프에이 2/4분기(2012년4월~6월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
2/4분기	1,010.8억	119.6억	118.2억
직전분기 대비	0.7% 증가	58.0% 증가	31.1% 감소
전년동기 대비	51.7% 감소	47.5% 감소	52.1% 감소

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 12.8%로 업종평균 상회. PER은 9.23으로 업종평균보다 높으며, PBR은 2.29임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 에스에프에이는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 모두 가장 낮은 상태를 보이고 있다.

	에스에프에이	젬백스	유니슨	비에이치아이	톱텍
ROE	24.8	-10.5	-205.9	9.5	20.4
PER	9.2	-	-	30.5	15.0
PBR	2.3	12.6	5.8	2.9	3.1
기준년월	2012년3월	2012년3월	2012년3월	2012년3월	2012년3월

외국인과 개인은 순매도, 기관은 순매수(한달누적) 11월2일부터 전일까지 외국인이 2거래일 연속 순매수를 보였다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 방향성있는 매매를 하면서 48,906주를 순매수한 반면, 외국인은 매도 우위를 지속하면서 15,404주를 순매도했고, 개인들도 매도쪽으로 방향을 잡으면서 33,502주를 순매도했다. 상장주식수 대비 거래량은 0.35%로 적정수준 최근 한달간 에스에프에이의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.35%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.62%를 나타내고 있다. 기관투자자의 거래참여 높아, 거래비중 34.52% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 57.15%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 34.52%를 보였으며 외국인은 8.32%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 52.69%로 가장 높았고, 기관이 37.56%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 9.73%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 45,000원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 45,000원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 45,000원대는 전체 거래의 22.3%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 44,400원대의 매물대 또한 규모가 크기때문에 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 44,400원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제2매물가격대에 주가가 지금 가깝게 위치하고 있기 때문에, 이제부터는 44,400원대의 저항여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.

[종목동향]

* 대표이사변경, 배효점, 김영민(공동대표이사) 신규선임 (2012년 03월 28일)

[포인트검색]

(주)에스에프에이 기업설명회(IR) 개최
11월1일 :