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- 위험대비수익률 -3.4, 업종지수보다 높아 - 관련종목들 혼조세, 기계,장비업종 -0.7% - 증권사 목표주가 57,500원, 현재주가 대비 31% 추가 상승여력 - 외국인/기관 순매수, 개인은 순매도(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.36%로 적정수준 - 기관투자자의 거래참여 높아, 거래비중 33.17% - 주가, 거래량, 투자심리 모두 약세 - 현재주가 근처인 44,600원대에 주요매물대가 존재.

위험대비수익률 -3.4, 업종지수보다 높아 1일 오전 11시25분 현재 전일대비 1.68% 하락하면서 43,850원을 기록하고 있는 에스에프에이는 지난 1개월간 4.78% 하락했다. 같은 기간동안에 위험를 나타내는 지표인 표준편차는 1.4%를 기록했다. 이는 코스닥 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 에스에프에이의 월간 주가등락률이 마이너스에 머물고 있지만 변동성은 가장 낮은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 에스에프에이의 위험을 고려한 수익률은 -3.4를 기록했는데, 주가는 하락했지만 변동성이 낮아서 위험대비 수익률은 주요종목군 내에서 적정수준을 유지했다. 다만 코스닥업종의 위험대비수익률 -3.2보다는 낮았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적으로 보기 어렵다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 에스에프에이가 속해 있는 코스닥업종은 기계,장비지수보다 변동성과 등락률이 모두 높은 모습이다. 업종등락률이 마이너스지만 시장보다는 탄력이 있고, 흐름도 좋다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
젬백스	1위	3.2%	2위	-3.6%	2위	-1.1
유니슨	2위	2.6%	4위	-12.1%	4위	-4.6
비에이치아이	3위	2.5%	5위	-23.1%	5위	-9.2
톱텍	4위	2.2%	1위	9.9%	1위	4.5
에스에프에이	5위	1.4%	3위	-4.8%	3위	-3.4
기계,장비	-	1.0%	-	-7.8%	-	-7.8
코스닥	-	1.2%	-	-3.9%	-	-3.2

관련종목들 혼조세, 기계,장비업종 -0.7%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있고 기계,장비업종은 0.7% 하락하고 있다.

톱텍	17,700원 ▲300(+1.72%)	비에이치아이	24,450원 ▼300(-1.21%)
젬백스	37,050원 0 (0.00%)	유니슨	7,740원 ▼10(-0.13%)

증권사 목표주가 57,500원, 현재주가 대비 31% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 에스에프에이의 평균 목표주가는 57,500원이다. 현재 주가는 43,850원으로 13,650원(31%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 동양증권의 조성호 에널리스트가 " 모멘텀은 약화됐지만 1등 장비주로서의 펀더멘털은 견조, 디스플레이 1등 장비주로서 펀더멘털은 견조하다. 사업 다각화, 우수한 개발인력 확보, 거래선과의 긴밀한 협력관계, 안정적인 재무구조 등을 바탕으로 지속적인 수익창출이 가능하다. 2013년에는 AMOLED 와 중국 LCD 라인 투자로 실적 개선이 예상된다..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 53,000원을 제시했고, 토러스증권의 이성희 에널리스트가 " 4Q12 수주 모멘텀 발생 전망, 올해 내내 지연되었던 삼성의 OLED 투자가 4Q12부터 재개될 것으로 전망됨에 따라 동사의 모멘텀 부각. 4Q12 투자가 이루어질 것으로 기대하는 것은 A2E라인(32k)으로써 동사는 OLED 진공 물류 및 후공정 장비를 수주할 것으로 판단되기 때문..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 62,000원을 제시했다.

8월10일에 에스에프에이 2/4분기(2012년4월~6월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
2/4분기	1,010.8억	119.6억	118.2억
직전분기 대비	0.7% 증가	58.0% 증가	31.1% 감소
전년동기 대비	51.7% 감소	47.5% 감소	52.1% 감소

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 12.8%로 업종평균 상회. PER은 9.55로 업종평균보다 높으며, PBR은 2.37임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 에스에프에이는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 모두 가장 낮은 상태를 보이고 있다.

	에스에프에이	젬백스	유니슨	톱텍	비에이치아이
ROE	24.8	-10.5	-205.9	20.4	9.5
PER	9.6	-	-	13.5	34.2
PBR	2.4	12.3	5.6	2.7	3.2
기준년월	2012년3월	2012년3월	2012년3월	2012년3월	2012년3월

외국인/기관 순매수, 개인은 순매도(한달누적) 10월26일부터 전일까지 기관이 4거래일 연속 순매수했다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매매관점을 매도에서 매수로 전환하면서 7,228주를 순매수했고, 기관도 방향성있는 매매를 하면서 87,975주를 순매수했다. 반면 개인들은 매도쪽으로 방향을 잡으면서 95,203주를 순매도한 것으로 나타났다. 상장주식수 대비 거래량은 0.36%로 적정수준 최근 한달간 에스에프에이의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.36%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.46%를 나타내고 있다. 기관투자자의 거래참여 높아, 거래비중 33.17% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 59.7%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 33.17%를 보였으며 외국인은 7.12%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 기관 비중이 46.63%로 가장 높았고, 개인이 46.26%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 7.09%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투자심리 모두 약세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 상승에 필요한 에너지가 부족한 상황이며 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

현재주가 근처인 44,600원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 44,600원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 44,600원대는 전체 거래의 17.9%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 지금부터 주가가 어느 한방향으로 방향을 잡으면 강한 추세적 지지 또는 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 48,150원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 44,600원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제1매물가격대에 주가가 지금 가깝게 위치하고 있기 때문에, 이제부터는 44,600원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.

[종목동향]

* 대표이사변경, 배효점, 김영민(공동대표이사) 신규선임 (2012년 03월 28일)