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- 업종평균과 비교해서 등락폭 대비 수익률은 낮아 - 관련종목들도 하락 우위, 기계,장비업종 -2.4% - 증권사 목표주가 63,700원, 현재주가 대비 42% 추가 상승여력 - 외국인과 개인은 순매도, 기관은 순매수(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.53%로 적정수준 - 기관투자자의 거래참여 높아, 거래비중 30.9% - 투심 약세 ,거래량 침체, 현재주가는 보통 - 현재주가 근처인 44,200원대에 주요매물대가 존재.

업종평균과 비교해서 등락폭 대비 수익률은 낮아 15일 오후 2시35분 현재 전일대비 2.07% 하락하면서 44,850원을 기록하고 있는 에스에프에이는 지난 1개월간 4.47% 하락했다. 같은 기간동안 위험정도를 말해주는 표준편차는 1.6%를 기록했다. 이는 코스닥 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 에스에프에이의 주가가 월간기준으로 선방했던 모습을 보임과 동시에 변동성도 가장 낮았다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 에스에프에이의 위험을 고려한 수익률은 -2.7을 기록했는데, 주가는 하락했지만 변동성이 낮아서 위험대비 수익률은 주요종목군 내에서 적정수준을 유지했다. 다만 코스닥업종의 위험대비수익률 2.7보다는 낮았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적으로 보기 어렵다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 에스에프에이가 속해 있는 코스닥업종은 기계,장비지수보다 변동성과 수익률이 모두 높은 모습이다. 다시 말하면 동업종에 탄력이 붙으면서 지수대비 초과상승했다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
젬백스	1위	3.0%	3위	-7.9%	2위	-2.6
비에이치아이	2위	2.7%	4위	-9.2%	4위	-3.4
유니슨	3위	2.3%	5위	-10.9%	5위	-4.7
톱텍	4위	1.7%	1위	-2.8%	1위	-1.6
에스에프에이	5위	1.6%	2위	-4.5%	3위	-2.7
기계,장비	-	0.8%	-	-3.7%	-	-4.6
코스닥	-	0.9%	-	2.2%	-	2.7

관련종목들도 하락 우위, 기계,장비업종 -2.4%

이 시각 현재 관련종목들 중에서는 하락종목 수가 더 많은 가운데 기계,장비업종은 2.4% 하락하고 있다.

톱텍	15,900원 ▲650(+4.26%)	유니슨	8,560원 ▼450(-4.99%)
젬백스	39,650원 ▼850(-2.10%)	비에이치아이	28,100원 ▼2000(-6.64%)

증권사 목표주가 63,700원, 현재주가 대비 42% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 에스에프에이의 평균 목표주가는 63,700원이다. 현재 주가는 44,850원으로 18,850원(42%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 토러스증권의 이성희 에널리스트가 " 4Q12 수주 모멘텀 발생 전망, 올해 내내 지연되었던 삼성의 OLED 투자가 4Q12부터 재개될 것으로 전망됨에 따라 동사의 모멘텀 부각. 4Q12 투자가 이루어질 것으로 기대하는 것은 A2E라인(32k)으로써 동사는 OLED 진공 물류 및 후공정 장비를 수주할 것으로 판단되기 때문..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 62,000원을 제시했고, 동양증권의 조성호 에널리스트가 " 장기 투자전략이 필요하다, SDC의 투자 로드맵을 고려할 때 동사의 실적개선은 지속될 전망이다. AMOLED패널 수급상황을 볼 때 내년에도 A2확장 설비 외에 추가적인 투자가 필요하다. 또한 중국 소주의 LCD 설비투자, AMOLED용 Glass 설비투자에 따른 동사의 수혜도 기대되는 바이다. 동사의 주 공급 장비가 AMOLED/LCD 물류장비, LCD용 TFT 증착장비, Fine Glass Automation 장비 등이기 때문이다..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 66,000원을 제시했다.

8월10일에 에스에프에이 2/4분기(2012년4월~6월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
2/4분기	1,010.8억	119.6억	118.2억
직전분기 대비	0.7% 증가	58.0% 증가	31.1% 감소
전년동기 대비	51.7% 감소	47.5% 감소	52.1% 감소

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 12.8%로 업종평균 상회. PER은 9.95로 업종평균보다 높으며, PBR은 2.47임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 에스에프에이는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 모두 가장 낮은 상태를 보이고 있다.

	에스에프에이	젬백스	유니슨	톱텍	비에이치아이
ROE	24.8	-10.5	-205.9	20.4	9.5
PER	10.0	-	-	12.5	40.4
PBR	2.5	13.3	6.5	2.5	3.8
기준년월	2012년3월	2012년3월	2012년3월	2012년3월	2012년3월

외국인과 개인은 순매도, 기관은 순매수(한달누적) 전일까지 기관이 6일 연속, 외국인이 2일 연속 각각 동종목을 순매수 했다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 방향성있는 매매를 하면서 236,781주를 순매수한 반면, 외국인은 매도 후 매수의 관점을 보이고 있음에도 불구하고 103,528주를 순매도했고, 개인들도 매도쪽으로 방향을 잡으면서 133,253주를 순매도했다. 상장주식수 대비 거래량은 0.53%로 적정수준 최근 한달간 에스에프에이의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.53%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 3.13%를 나타내고 있다. 기관투자자의 거래참여 높아, 거래비중 30.9% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 61.78%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 30.9%를 보였으며 외국인은 7.3%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 69.37%로 가장 높았고, 기관이 24.93%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 5.68%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

투심 약세 ,거래량 침체, 현재주가는 보통

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 정배열을 이루고 있으나 단기간 상승에 대한 피로감으로 조정양상을 보이고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

현재주가 근처인 44,200원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 44,200원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 44,200원대는 전체 거래의 17%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 지금부터 주가가 어느 한방향으로 방향을 잡으면 강한 추세적 지지 또는 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 44,700원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가가 방향을 잡으면 어느쪽으로도 지지 또는 저항매물대로 힘을 발휘할 수있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 44,700원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제2매물가격대에 주가가 지금 가깝게 위치하고 있기 때문에, 이제부터는 44,700원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.

[종목동향]

* 대표이사변경, 배효점, 김영민(공동대표이사) 신규선임 (2012년 03월 28일)