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- 관련종목들 가운데 위험도는 높지만 성과는 나빠 - 관련종목들도 일제히 하락, 기계,장비업종 -1.95% - 증권사 목표주가 78,000원, 현재주가 대비 88% 추가 상승여력 - 외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.64%로 적정수준 - 기관투자자의 거래참여 높아, 거래비중 34.77% - 주가와 거래량은 침체권, 투자심리는 약세 - 주요 매물구간인 45,300원선이 저항대로 작용

관련종목들 가운데 위험도는 높지만 성과는 나빠 25일 오후 12시55분 현재 전일대비 2.82% 하락하면서 41,400원을 기록하고 있는 에스에프에이는 지난 1개월간 24.73% 하락했다. 동기간 동안 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 2%를 기록했다. 이는 코스닥 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 에스에프에이의 월간 변동성이 큰 편은 아니었으나 주가등락률은 마이너스를 기록하면서 주요종목군 내에서 가장 낮은 수준을 유지했다. 최근 1개월을 기준으로 에스에프에이의 위험을 고려한 수익률은 -12.3을 기록했는데, 주가 약세와 더불어 위험대비 수익률도 부진을 면치 못했다. 게다가 코스닥업종의 위험대비수익률 -5.6보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 좋지 않았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 에스에프에이가 속해 있는 코스닥업종은 기계,장비지수보다 변동성은 낮고, 수익률은 높은 모습을 보여주고 있다. 즉, 업종등락률이 마이너스지만 지수에 비해서는 안전하게 선방하는 모습이라고 할 수 있다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
3S	1위	2.6%	4위	-19.0%	3위	-7.3
비에이치아이	2위	2.1%	1위	11.9%	1위	5.6
에스에프에이	3위	2.0%	5위	-24.7%	5위	-12.3
제이브이엠	4위	1.6%	2위	-11.1%	2위	-6.9
젬백스	5위	1.4%	3위	-12.4%	4위	-8.8
기계,장비	-	1.0%	-	-9.5%	-	-9.5
코스닥	-	0.8%	-	-4.5%	-	-5.6

관련종목들도 일제히 하락, 기계,장비업종 -1.95%

이 시각 현재 관련종목들도 일제히 하락하면서 기계,장비업종은 1.95% 하락하고 있다.

제이브이엠	35,100원 ▼500(-1.40%)	비에이치아이	26,300원 ▼150(-0.57%)
젬백스	31,800원 ▼1200(-3.64%)	3S	13,850원 ▼250(-1.77%)

증권사 목표주가 78,000원, 현재주가 대비 88% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 에스에프에이의 평균 목표주가는 78,000원이다. 현재 주가는 41,400원으로 36,600원(88%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

5월16일에 에스에프에이 1/4분기(2012년1월~3월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
1/4분기	1,003.5억	197.2억	171.6억
직전분기 대비	61.1% 감소	46.1% 감소	31.0% 감소
전년동기 대비	45.3% 감소	16.5% 감소	25.2% 감소

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 12.8%로 업종평균 상회. PER은 9.17로 업종평균보다 높으며, PBR은 2.28임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 에스에프에이는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 모두 가장 낮은 상태를 보이고 있다.

	에스에프에이	3S	젬백스	제이브이엠	비에이치아이
ROE	24.8	6.1	-10.5	6.9	9.5
PER	9.2	331.2	-	45.7	33.7
PBR	2.3	20.1	11.0	3.1	3.2
기준년월		2011년12월

외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적) 7월6일부터 기관이 13거래일 연속 순매도 행진을 벌이고 있다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매매관점을 매도에서 매수로 전환하면서 74,520주를 순매수했고, 개인들도 순매수량을 늘리며 797,422주를 순매수했다. 하지만 기관은 매도 관점으로 접근하면서 871,942주를 순매도했다. 상장주식수 대비 거래량은 0.64%로 적정수준 최근 한달간 에스에프에이의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.64%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 4.61%를 나타내고 있다. 기관투자자의 거래참여 높아, 거래비중 34.77% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 52.84%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 34.77%를 보였으며 외국인은 12.38%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 57.26%로 가장 높았고, 기관이 32.11%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 10.61%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 거래량은 침체권, 투자심리는 약세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭을 키우면서 침체상태에 빠져들고 있고 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 45,300원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 45,300원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 45,300원대는 전체 거래의 15.7%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 53,600원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 45,300원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제1매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 45,300원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

[종목동향]

* 대표이사변경, 배효점, 김영민(공동대표이사) 신규선임 (2012년 03월 28일)