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- 업종평균과 비교해서 등락폭 대비 수익률은 낮아 - 관련종목들 혼조세, 기계,장비업종 -0.91% - 증권사 목표주가 77,500원, 현재주가 대비 41% 추가 상승여력 - 기관과 개인은 순매도, 외국인은 순매수(한달누적) - 주가등락폭이 작아 - 거래비중 기관 30.72%, 외국인 17.46% - 투심과 거래량은 약세, 현재주가는 보통 - 현재주가 근처인 54,000원대에 주요매물대가 존재.

업종평균과 비교해서 등락폭 대비 수익률은 낮아 25일 오후 2시25분 현재 전일대비 1.79% 하락하면서 54,900원을 기록하고 있는 에스에프에이는 지난 1개월간 2.66% 하락했다. 같은 기간동안 위험정도를 말해주는 표준편차는 1.4%를 기록했다. 이는 코스닥 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 에스에프에이의 월간 주가등락률이 마이너스에 머물고 있지만 변동성은 가장 낮은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 에스에프에이의 위험을 고려한 수익률은 -1.8을 기록했는데, 변동성은 가장 낮았지만 주가가 하락했기 때문에 위험대비 수익률은 저조한 수준을 나타냈다. 게다가 코스닥업종의 위험대비수익률인 5.0보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 에스에프에이가 속해 있는 코스닥업종은 기계,장비지수보다 변동성과 수익률이 모두 높은 모습이다. 다시 말하면 동업종에 탄력이 붙으면서 지수대비 초과상승했다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
3S	1위	4.4%	1위	5.6%	2위	1.2
유니슨	2위	4.2%	5위	-6.4%	3위	-1.5
젬백스	3위	2.6%	2위	4.6%	1위	1.7
비에이치아이	4위	2.5%	4위	-6.3%	5위	-2.5
에스에프에이	5위	1.4%	3위	-2.7%	4위	-1.8
기계,장비	-	1.3%	-	1.9%	-	1.4
코스닥	-	1.4%	-	6.5%	-	5.0

관련종목들 혼조세, 기계,장비업종 -0.91%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있고 기계,장비업종은 0.91% 하락하고 있다.

유니슨	6,900원 ▲60(+0.88%)	3S	17,950원 ▲350(+1.99%)
비에이치아이	23,650원 ▼300(-1.25%)	젬백스	36,700원 ▼800(-2.13%)

증권사 목표주가 77,500원, 현재주가 대비 41% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 에스에프에이의 평균 목표주가는 77,500원이다. 현재 주가는 54,900원으로 22,600원(41%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 신영증권의 이승철 에널리스트가 " 상반기의 기다림, 그만큼 돋보일 하반기, 3분기 이후는 동사의 실적이 뚜렷하게 개선될 것으로 기대된다. 삼성모바일디스플레이가 2분기 중 실시한 A2 Phase 3 추가 투자가 동사의 3분기 실적에 반영되기 때문이다. 이에 따라 동사의 3분기 실적은 매출액 2,040억원(85% QoQ), 영업이익 283억원(146% QoQ)으로 이번 분기 대비 대폭 실적 개선이 기대된다..." (이)라며 투자의견 매수A(유지)에 목표주가: 75,000원을 제시했고, 신영증권의 이승철 에널리스트가 " 상반기의 기다림, 그만큼 돋보일 하반기, 3분기 이후는 동사의 실적이 뚜렷하게 개선될 것으로 기대된다. 삼성모바일디스플레이가 2분기 중 실시한 A2 Phase 3 추가 투자가 동사의 3분기 실적에 반영되기 때문이다. 이에 따라 동사의 3분기 실적은 매출액 2,040억원(85% QoQ), 영업이익 283억원(146% QoQ)으로 이번 분기 대비 대폭 실적 개선이 기대된다..." (이)라며 투자의견 매수A(유지)에 목표주가: 75,000원을 제시했다.

5월16일에 에스에프에이 1/4분기(2012년1월~3월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
1/4분기	1,003.5억	197.2억	171.6억
직전분기 대비	61.1% 감소	46.1% 감소	31.0% 감소
전년동기 대비	45.3% 감소	16.5% 감소	25.2% 감소

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 12.8%로 업종평균 상회. PER은 11.93으로 업종평균보다 높으며, PBR은 2.82임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 에스에프에이는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 모두 가장 낮은 상태를 보이고 있다.

	에스에프에이	3S	유니슨	비에이치아이	젬백스
ROE	23.6	6.1	-576.4	10.3	-10.7
PER	11.9	362.8	-	31.4	-
PBR	2.8	22.0	13.0	3.2	12.6
기준년월		2011년12월

기관과 개인은 순매도, 외국인은 순매수(한달누적) 6월7일부터 외국인들이 12거래일 연속 순매수 행진을 벌이고 있다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매매관점을 매도에서 매수로 전환하면서 73,469주를 순매수한 반면, 기관은 매도 관점으로 접근하면서 59,364주를 순매도했고, 개인들도 매도 우위로 반전되면서 14,105주를 순매도한 것으로 집계됐다. 주가등락폭이 작아 최근 한달간 에스에프에이의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.25%로 집계됐다. 동기간 일평균 변동률은 0%로 장중에 주가변화폭는 매우 작았던 것으로 보인다. 거래비중 기관 30.72%, 외국인 17.46% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 51.81%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 30.72%를 보였으며 외국인은 17.46%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 54.19%로 가장 높았고, 기관이 31.64%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 14.15%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

투심과 거래량은 약세, 현재주가는 보통

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 상승에 필요한 에너지가 부족한 상황이며 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기간 상승폭을 키우면서 추세상승을 위한 긍정적인 모습을 보여주고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

현재주가 근처인 54,000원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 54,000원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 54,000원대는 전체 거래의 20.8%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 지금부터 주가가 어느 한방향으로 방향을 잡으면 강한 추세적 지지 또는 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 54,500원대의 매물대 또한 규모가 크기때문에 향후 주가가 방향을 잡으면 어느쪽으로도 지지 또는 저항매물대로 힘을 발휘할 수있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 54,500원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제2매물가격대에 주가가 지금 가깝게 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 54,500원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.

[종목동향]

* 대표이사변경, 배효점, 김영민(공동대표이사) 신규선임 (2012년 03월 28일)