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- 관련종목들 가운데 위험도는 높지만 성과는 나빠 - 관련종목들 상승 우위, 기계,장비업종 +1.96% - 증권사 목표주가 72,300원, 현재주가 대비 37% 추가 상승여력 - 에스에프에이_장단기 성장추세 뚜렷한 모습 - 외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.88%로 적정수준 - 기관투자자의 거래참여 높아, 거래비중 24.42% - 투심 보통 ,거래량 침체, 현재주가는 약세 - 주요 매물구간인 56,700원선이 저항대로 작용

관련종목들 가운데 위험도는 높지만 성과는 나빠 19일 오전 11시5분 현재 전일대비 6.8% 오른 52,600원을 기록하고 있는 에스에프에이는 지난 1개월간 15.97% 하락했다. 동기간 동안 주가의 변동성 지표인 표준편차는 4.3%를 기록했다. 이는 코스닥 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 에스에프에이의 월간 변동성이 큰 편은 아니었으나 주가등락률은 마이너스를 기록하면서 주요종목군 내에서 가장 낮은 수준을 유지했다. 최근 1개월을 기준으로 에스에프에이의 위험을 고려한 수익률은 -3.7을 기록했는데, 주가 약세와 더불어 위험대비 수익률도 부진을 면치 못했다. 게다가 코스닥업종의 위험대비수익률 1.9보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 좋지 않았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 에스에프에이가 속해 있는 코스닥업종은 기계,장비지수보다 변동성은 낮고, 수익률은 높은 모습을 보여주고 있다. 따라서 코스닥업종에 투자하고 있다면 지수대비 안전하면서도 높은 상승률을 기록하고 있는 것이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
젬백스	1위	5.6%	3위	-6.2%	3위	-1.1
에스엔유	2위	5.1%	4위	-9.7%	4위	-1.9
에스에프에이	3위	4.3%	5위	-16.0%	5위	-3.7
제이브이엠	4위	3.6%	2위	1.4%	2위	0.3
3S	5위	2.3%	1위	2.0%	1위	0.8
기계,장비	-	3.5%	-	-5.4%	-	-1.5
코스닥	-	3.0%	-	5.7%	-	1.9

관련종목들 상승 우위, 기계,장비업종 +1.96%

이 시각 현재 관련종목들도 상승이 우세한 가운데 기계,장비업종은 1.96% 상승중이다.

에스엔유	13,450원 ▲300(+2.28%)	제이브이엠	45,000원 ▼500(-1.10%)
젬백스	39,550원 ▲350(+0.89%)	3S	9,270원 ▲30(+0.32%)

증권사 목표주가 72,300원, 현재주가 대비 37% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 에스에프에이의 평균 목표주가는 72,300원이다. 현재 주가는 52,600원으로 19,700원(37%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 한국증권의 유종우, 정희석 에널리스트가 " 4분기를 정점으로 2012년 상반기 수주 및 실적 둔화 전망, P3라인의 장비발주가 4분기에 이루어지고 계절적 성수기 효과로 4분기 신규수주 규모는 1,900억원 수준으로 회복되겠지만, 2012년 상반기에는 분기 기준 수주규모가 각각 1,200억원, 1,600억원으로 낮아질 전망..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 69,000원을 제시했고, 우리증권의 박태준 에널리스트가 " OLED KOREA의 핵심 참모, 동사의 2011년 신규수주 예상치 8,472억원 중 OLED 관련 장비가 차지하는 비중은 약 50% 수준까지 증가할 것으로 예상되는데, 이는 TFT-LCD업체의 장비 발주가 점차 줄어드는 추세인 반면, OLED 관련장비의 발주는 꾸준히 이어지고 있기 때문..." (이)라며 투자의견 Buy(유지)에 목표주가: 80,000원을 제시했다.

8월17일에 에스에프에이 2/4분기(2011년4월~6월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
2/4분기	2,091.0억	271.0억	247.0억
직전분기 대비	13.9% 증가	14.8% 증가	7.6% 증가
전년동기 대비	328.6% 증가	1781.9% 증가	601.7% 증가

[재무분석 특징]

장단기 성장추세 뚜렷한 모습. 영업이익률 지속감소중이지만 현재 8.93%로 업종평균 상회. 유동자금은 지속적으로 풍부해지는 상황. PER은 23.18로 업종평균보다 높으며, PBR은 2.95임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 에스에프에이는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있다.

	에스에프에이	3S	젬백스	에스엔유	제이브이엠
ROE	12.7	3.5	-24.1	6.3	9.0
PER	23.2	417.6	-	39.4	48.5
PBR	3.0	14.8	14.4	2.5	4.4
기준년월	2011년6월	2011년6월	2011년6월	2011년6월	2011년6월

외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) 기관과 외국인의 동반 순매도가 눈에 띈다. 어제까지 기관은 6일 연속 동종목을 매도했고, 외국인도 11일 연속 순매도로 대응하고 있다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 순매도로 돌아서면서 160,957주를 순매도했고, 기관도 매도 관점으로 접근하면서 586,826주를 순매도했지만, 개인은 오히려 순매수량을 늘리며 747,783주를 순매수했다. 상장주식수 대비 거래량은 0.88%로 적정수준 최근 한달간 에스에프에이의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.88%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 5.59%를 나타내고 있다. 기관투자자의 거래참여 높아, 거래비중 24.42% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 62.2%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 24.42%를 보였으며 외국인은 13.37%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 64.97%로 가장 높았고, 기관이 24.21%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 10.81%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

투심 보통 ,거래량 침체, 현재주가는 약세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 56,700원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 56,700원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 56,700원대는 전체 거래의 19.3%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 55,000원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 55,000원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제2매물가격대에 주가가 지금 가깝게 위치하고 있기 때문에, 이제부터는 55,000원대의 저항여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.

[종목동향]

* AMOLED제조장비에 관한 계약을 삼성모바일디스플레이와 530.2억원에 체결 (2011년10월10일)

[포인트검색]

(주)에스에프에이 단일판매ㆍ공급계약체결
10월10일 :