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- 위험대비수익률 -1.5, 업종지수보다 높아 - 관련종목들 상승 우위, 기계,장비업종 +1.25% - 증권사 목표주가 81,100원, 현재주가 대비 37% 추가 상승여력 - 외국인과 개인은 순매도, 기관은 순매수 - 상장주식수 대비 거래량은 1.04%로 적정수준 - 기관투자자의 거래참여 높아, 거래비중 23.5% - 주가와 투자심리는 보통, 거래량은 침체 - 주요 매물구간인 55,300원선이 지지대로 작용.

위험대비수익률 -1.5, 업종지수보다 높아 24일 오후 1시40분 현재 전일대비 6.91% 오른 58,800원을 기록하고 있는 에스에프에이는 지난 1개월간 7.55% 하락했다. 동기간 동안 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 4.8%를 기록했다. 이는 코스닥 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 에스에프에이의 월간 주가등락률이 마이너스에 머물고 있지만 변동성은 가장 낮은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 에스에프에이의 위험을 고려한 수익률은 -1.5를 기록했는데, 주가는 하락했지만 변동성이 낮아서 위험대비 수익률은 주요종목군 내에서 적정수준을 유지했다. 그럼에도 코스닥업종의 위험대비수익률 -2.7보다는 높았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 에스에프에이가 속해 있는 코스닥업종은 기계,장비지수보다 변동성은 낮고, 수익률은 높은 모습을 보여주고 있다. 즉, 업종등락률이 마이너스지만 지수에 비해서는 안전하게 선방하는 모습이라고 할 수 있다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
오성엘에스티	1위	7.2%	5위	-32.0%	5위	-4.4
젬백스	2위	6.3%	2위	6.8%	2위	1.0
톱텍	3위	5.8%	4위	-11.8%	4위	-2.0
제이브이엠	4위	4.8%	1위	12.7%	1위	2.6
에스에프에이	5위	4.8%	3위	-7.6%	3위	-1.5
기계,장비	-	4.3%	-	-12.4%	-	-2.8
코스닥	-	3.3%	-	-9.2%	-	-2.7

관련종목들 상승 우위, 기계,장비업종 +1.25%

이 시각 현재 관련종목들도 상승이 우세한 가운데 기계,장비업종은 1.25% 상승중이다.

제이브이엠	42,650원 ▲150(+0.35%)	오성엘에스티	13,800원 ▲450(+3.37%)
톱텍	19,450원 ▼250(-1.27%)	젬백스	43,750원 ▲1150(+2.70%)

증권사 목표주가 81,100원, 현재주가 대비 37% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 에스에프에이의 평균 목표주가는 81,100원이다. 현재 주가는 58,800원으로 22,300원(37%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 대우증권의 황준호, 오세범 에널리스트가 " 하반기 수주는 더욱 늘어날 전망, 하반기 수주가 더욱 기대되는 이유는 기존 라인에서 일괄(turnkey) 수주한 물류 장비를 포함하여 유기 증착용 필름 장비(Donor Film Handler)까지 포함될 것으로 예상되며 이는 향후 전공정 장비 공급을 위한 초석이 될 전망..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 80,000원을 제시했고, 유진증권의 이정, 곽민정 에널리스트가 " 강한 수주 모멘텀 속에서 실적 성장세 지속될 전망, 동사의 3Q11 매출액 및 영업이익은 각각 13.0%qoq, 17.7%qoq 증가한 2,363억원, 319억원에 달할 전망이다. 동사의 3Q11 실적은 강한 수주 모멘텀 속에서 디스플레이장비와 물류시스템장비 공급 증가 등으로 성장세를 지속할 것..." (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 80,000원을 제시했다.

8월17일에 에스에프에이 2/4분기(2011년4월~6월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
2/4분기	2,091.0억	271.0억	247.0억
직전분기 대비	13.9% 증가	14.8% 증가	7.6% 증가
전년동기 대비	328.6% 증가	1781.9% 증가	601.7% 증가

[재무분석 특징]

영업이익률 지속감소중이지만 현재 8.93%로 업종평균 상회. 유동성 약화되고 있음. 안정성지표 확인이 필요한 시점. PER은 24.32로 업종평균보다 높으며, PBR은 3.62로 다소 높은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 에스에프에이는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있고, 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 적정한 수준를 유지하고 있다.

	에스에프에이	젬백스	제이브이엠	오성엘에스티	톱텍
ROE	14.9	-33.3	10.6	15.5	17.0
PER	24.3	-	43.9	13.1	23.5
PBR	3.6	19.1	4.7	2.0	4.0
기준년월	2010년12월	2010년12월	2010년12월	2010년12월	2010년12월

외국인과 개인은 순매도, 기관은 순매수 전일 기관이 84,008주를 순매수했고, 외국인은 92,850주를 순매도했다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 방향성있는 매매를 하면서 402,323주를 순매수한 반면, 외국인은 매도 우위를 지속하면서 323,282주를 순매도했고, 개인들도 매도쪽으로 방향을 잡으면서 79,041주를 순매도했다. 상장주식수 대비 거래량은 1.04%로 적정수준 최근 한달간 에스에프에이의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 1.04%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 3.27%를 나타내고 있다. 기관투자자의 거래참여 높아, 거래비중 23.5% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 61.56%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 23.5%를 보였으며 외국인은 14.92%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 56.55%로 가장 높았고, 기관이 28.67%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 14.77%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 보통, 거래량은 침체

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중기적 관점에서 불완전 정배열상태를 보이며 하락으로 추세전환 신호가 나오고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 55,300원선이 지지대로 작용.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 아래로 55,300원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 55,300원대는 전체 거래의 18%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 66,200원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다.

[종목동향]

* AMOLED제조장비에 관한 계약을 삼성모바일디스플레이와 453.2억원에 체결 (2011년6월20일)

[포인트검색]

(주)에스에프에이 기업설명회(IR) 개최
(주)에스에프에이 영업(잠정)실적(공정공시)
8월22일 :8월16일 :