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- 업종지수와 비교해서 변동폭 대비 수익률은 좋다고 할 수 없어 - 관련종목들 혼조세, 기계,장비업종 +0.44% - 증권사 목표주가 76,000원, 현재주가 대비 38% 추가 상승여력 - 기관/개인 순매수, 외국인은 순매도 - 상장주식수 대비 거래량은 0.54%로 적정수준 - 거래비중 기관 16.03%, 외국인 17.21% - 주가, 거래량, 투자심리 모두 약세 - 주요 매물구간인 61,100원선이 저항대로 작용

업종지수와 비교해서 변동폭 대비 수익률은 좋다고 할 수 없어 27일 오전 9시5분 현재 전일대비 2.33% 하락하면서 54,600원을 기록하고 있는 에스에프에이는 지난 1개월간 9.59% 하락했다. 동기간 동안 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 2.8%를 기록했다. 이는 코스닥 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 에스에프에이의 주가가 월간기준으로 선방했던 모습을 보임과 동시에 변동성도 가장 낮았다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 에스에프에이의 위험을 고려한 수익률은 -3.4를 기록했는데, 주가는 하락했어도 변동성이 가장 낮은 상태로 유지되었기 때문에 위험대비 수익률은 높은 수준을 유지했다. 다만 코스닥업종의 위험대비수익률 -1.3보다는 낮았기 때문에 업종대비 성과는 뛰어났다고 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 에스에프에이가 속해 있는 코스닥업종은 기계,장비지수보다 변동성은 낮고, 수익률은 높은 모습을 보여주고 있다. 즉, 업종등락률이 마이너스지만 지수에 비해서는 안전하게 선방하는 모습이라고 할 수 있다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
젬백스	1위	6.6%	1위	33.4%	1위	5.0
오성엘에스티	2위	6.3%	5위	-26.0%	4위	-4.1
에스엔유	3위	4.3%	4위	-22.5%	5위	-5.2
톱텍	4위	3.8%	3위	-15.4%	3위	-4.0
에스에프에이	5위	2.8%	2위	-9.6%	2위	-3.4
기계,장비	-	1.6%	-	-4.4%	-	-2.7
코스닥	-	0.9%	-	-1.2%	-	-1.3

관련종목들 혼조세, 기계,장비업종 +0.44%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있으나 기계,장비업종은 0.44% 상승중이다.

에스엔유	11,700원 ▼50(-0.43%)	오성엘에스티	19,050원 ▼250(-1.30%)
톱텍	19,800원 ▲50(+0.25%)	젬백스	32,750원 ▲1950(+6.33%)

증권사 목표주가 76,000원, 현재주가 대비 38% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 에스에프에이의 평균 목표주가는 76,000원이다. 현재 주가는 54,600원으로 21,400원(38%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 LIG증권의 김영준, 최도연 에널리스트가 " 아몰레드 설비투자 확대의 최대 수혜주, 지난 1/4분기 1,142억월에 그쳤던 신규수주액은 2/4분기 2,300억원, 3/4분기2,500억원으로 증가할 것으로 전망된다. 최근 LCD의 설비투자 감액을 보면동사 신규수주의 Killer Driver은 ‘아몰레드’ 로 판단된다..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 68,000원을 제시했고, 유진증권의 이정, 곽민정 에널리스트가 " 강한 수주모멘텀 속에서 큰 폭으로 실적 개선!!, 2Q11 신규수주는 2,000억원을 상회하며 분기기준으로 사상최고치를 기록할 것이며, 2011년에 연간 9,000억원의 신규수주를 달성할 수 있을 전망..." (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 80,000원을 제시했다.

5월11일에 에스에프에이 1/4분기(2011년1월~3월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
1/4분기	1,341.2억	173.3억	144.1억
직전분기 대비	26.9% 감소	26.6% 감소	37.2% 감소
전년동기 대비	174.9% 증가	1103.6% 증가	309.4% 증가

[재무분석 특징]

영업이익률 지속감소중이지만 현재 8.93%로 업종평균 상회. 유동성 약화되고 있음. 안정성지표 확인이 필요한 시점. PER은 24.64로 업종평균보다 높으며, PBR은 3.67로 다소 높은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 에스에프에이는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 모두 상대적으로 적정한 수준에 있다고 할 수 있다.

	에스에프에이	오성엘에스티	젬백스	톱텍	에스엔유
ROE	14.9	15.5	-33.3	17.0	6.3
PER	24.6	19.7	-	24.4	31.1
PBR	3.7	3.1	15.9	4.2	2.0
기준년월	2010년12월	2010년12월	2010년12월	2010년12월	2010년12월

기관/개인 순매수, 외국인은 순매도 기관이 4일연속 순매수를 보이고 있는 반면에 외국인은 2일연속 순매도를 보이고 있다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 방향성있는 매매를 하면서 138,770주를 순매수했고, 개인들도 매기를 떨어뜨리면서도 42,095주를 순매수했다. 반면 그 동안 외국인은 매도 우위를 지속하면서 180,865주를 순매도했다. 상장주식수 대비 거래량은 0.54%로 적정수준 최근 한달간 에스에프에이의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.54%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 5.9%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 16.03%, 외국인 17.21% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 66.75%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 17.21%를 보였으며 기관은 16.03%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 70.44%로 가장 높았고, 외국인이 14.8%로 그 뒤를 이었다. 기관은 14.74%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투자심리 모두 약세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 상승에 필요한 에너지가 부족한 상황이며 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기적으로나마 반등이 나올 수 있지만 추세하락은 이어지고 있는 실정이다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 61,100원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 61,100원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 61,100원대는 전체 거래의 16.5%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 51,900원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고는 있지만, 위로 제1매물대 저항구간인 61,100원대까지는 아직 거리가 상대적으로 멀고, 아래로 제2매물대 지지대인 51,900원이 더 가깝게 위치하고 있다. 향후에 조정을 받을때는 51,900원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 예상지지대까지는 거리가 꽤 남아있고, 그전까지는 조정구간이 나온다면 조정도 상당히 가볍게 전개될 가능성이 있다. 현재위치에서 매물부담을 고려해보면, 51,900원대의 지지가능성과 61,100원대의 저항가능성을 중심으로 보는 것이 필요하다.

[종목동향]

* AMOLED제조장비에 관한 계약을 삼성모바일디스플레이와 453.2억원에 체결 (2011년6월20일)* AMOLED 제조장비에 관한 계약을 삼성모바일디스플레이(SMD)와 443.3억원에 체결 (2011년5월19일)

[포인트검색]

(주)에스에프에이 단일판매ㆍ공급계약체결
6월20일 :