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굿모닝신한증권은 10일 에스에프에이(056190)에 대해 "4Q08, 사상 최대 실적 기록"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 56,000원을 내놓았다. 굿모닝신한증권 김지수, 하준두 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 굿모닝신한증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다. 목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 목표가가 다시 하향조정되면서 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습인데, 이번에 조정된 가격조정폭이 더욱 커지는 흐름이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 64%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing





굿모닝신한증권은 에스에프에이(056190)에 대해 "동사는 주력 사업인 디스플레이 장비부문의 매출확대에 힘입어 2008년 4분기, 사상 최대 매출 1,742억원(+81.2% QoQ, +69.5% YoY)을 달성하였고, 영업이익은 228억원(+89.1% QoQ, +21.9% YoY)을 기록, 영업이익률은 전분기와 비슷한 13.1%를 기록하였다"라고 분석했다. 또한 굿모닝신한증권은 "원재료비 상승으로 인한 수익성 저하는 일시적인 것으로 보이며, 원자재 가격 하락시에 수주 받은 프로젝트가 매출로 인식되는 2009년 하반기에는 수익성이 다시 향상될 것으로 예상된다"라고 밝혔다. 한편 "2008년 말 수주잔고와 동사 매출의 계절적요인을 감안하면, 동사 2009년 1분기 매출은 692억원(-60.3% QoQ, -1.8% YoY), 영업이익은 86억원(-62.3% QoQ, +0.2% YoY)이 예상, 1년 전과 비슷한 수준이 될 것"라고 전망했다.
◆ Report statistics

굿모닝신한증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2008년5월 95,000원까지 높아졌다가 65,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 56,000원으로 새롭게 조정되고 있다.
한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 한차례 하향조정된 후에 최근 2회 연속 상향조정되고 있는데, 이번에 조정된 상승폭은 다소 줄어든 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(유지)	매수(유지)
목표주가	47,167	56,000	40,000

*최근 분기기준

오늘 굿모닝신한증권에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 56,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 18.7% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 대우증권은 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 40,000원을 제시한 바 있다.

<굿모닝신한증권 투자의견 추이>		<최근 리포트 동향>
의견제시일자 투자의견 목표가격 20090210 매수 56,000 20090102 매수 65,000 20081106 매수 65,000 20080814 매수 95,000 20080522 매수 95,000		의견제시일자 증권사 투자의견 목표가 20090210 굿모닝신한 매수 56,000 20090210 하나대투 매수 50,000 20090210 대우 매수(유지) 40,000 20090209 한국 매수(유지) 45,000

* 씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 27개 증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.