[투데이리포트]에스에프에이, "업황 대비 양호한 ..."매수

[투데이리포트]에스에프에이, "업황 대비 양호한 ..."매수_푸르덴셜

평민

조회 342 2008/11/06 10:25

등급별 점수 안내

등급	등급 비율	점수
왕	상위 2명	500,000점 이상
세자	상위 0%~1%까지	150,000점 이상
대감	상위 1%~5%까지	50,000점 이상
장군	상위 5%~15%까지	15,000점 이상
나리	상위 15%~30%까지	5,000점 이상
사또	상위 30%~55%	3,000점 이상
포졸	상위 55%~75%까지	1,000점 이상
중인	상위 75%~95%까지	500점 이상
상인	상위 95%~100%까지	100점 이상
평민	점수기준	50점 이상

등급제 자세히 보기

푸르덴셜증권은 6일 에스에프에이(056190)에 대해 "업황 대비 양호한 수준의 3분기 영업실적"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 56,000원을 내놓았다. 푸르덴셜증권 박현, 정혜승 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 푸르덴셜증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 시장컨센서스에 비추어 본다면 '매수'의견에서 '매수로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다. 목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 같은 수준을 유지하던 목표가가 최근 두차례 연속 하향조정되고 있는데 조정폭이 이번에 더욱 커지는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 83.3%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

푸르덴셜증권은 에스에프에이(056190)에 대해 "3분기 동사의 신규수주는 전분기대비 39% 증가한 1,117억원을 기록했다. 이는 당초 예상치 대비 19.6% 감소한 수준인데, 이는 삼성전자 8-2라인의 Ramp-up 일정이 지연됨에 따라 FPD부문의 신규수주가 예상 대비 34% 감소했기 때문"라고 분석했다. 또한 푸르덴셜증권은 "2008년 연간 4,050억원으로 예상되는 신규수주와 3분기 말 3,268억원에 달하는 수주잔고를 고려할 때 연간 매출액은 3,685억원(+20% YoY)으로 예상된다. 이는 종전 전망치 대비 4% 낮은 수준인데, 이는 LCD 업황 부진에 따른 투자 지연으로 FPD부문 매출액이 종전대비 10% 감소함에 따른 것"라고 밝혔다. 한편 "FA부문은 영국 Aeroform사와의 기술협력으로 이미 진공 설비에 본격 진입했고 향후 동사의 성장에 크게 기여할 전망이다. 물류부문의 경우도 향후 유통, 제약업체로부터의 꾸준한 수요가 예상됨에 따라 LCD업황 부진을 극복할 대안이 될 것"라고 전망했다.

<주요 Financial data>

(단위: 억원)

	2006	2007	2008	증감(%)	08/4Q (예상실적)	증감(%) (전분기대비)
매출액	3808.3	3067.5	3685	+20.13	1119	+16.41
영업이익	640.6	440.9	484	+9.78	177	+46.52
순이익	535.1	420.4	451	+7.28	165	+56.19

*추정치는 해당증권사의 추정치임.

◆ Report statistics

푸르덴셜증권의 동종목에 대한 최근 3개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2008년4월 85,000원까지 높아졌다가 년월 72,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 56,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 2회연속 목표가가 낮아지다 이번에는 직전목표가보다 높은 수준으로 크게 상향반전하는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(유지)	매수(유지)
목표주가	53,500	70,000	45,000

*최근 분기기준

오늘 푸르덴셜증권에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 56,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 4.7% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 부국증권은 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 70,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 대우증권은 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 45,000원을 제시한 바 있다.

<푸르덴셜증권 투자의견 추이>

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20081106	매수	56,000
20080814	매수	72,000
20080725	매수	85,000
20080509	매수	85,000
20080416	매수	85,000

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20081106	푸르덴셜	매수	56,000
20081106	SK	매수(유지)	45,000
20081106	삼성	BUY(L)	47,000
20081106	하나대투	매수	50,000

* 씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 27개 증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.

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