[투데이리포트]에스에프에이, "불황에도 돋보이는 ..."BUY(L)

[투데이리포트]에스에프에이, "불황에도 돋보이는 ..."BUY(L)_삼성

평민

조회 151 2008/11/06 09:35

등급별 점수 안내

등급	등급 비율	점수
왕	상위 2명	500,000점 이상
세자	상위 0%~1%까지	150,000점 이상
대감	상위 1%~5%까지	50,000점 이상
장군	상위 5%~15%까지	15,000점 이상
나리	상위 15%~30%까지	5,000점 이상
사또	상위 30%~55%	3,000점 이상
포졸	상위 55%~75%까지	1,000점 이상
중인	상위 75%~95%까지	500점 이상
상인	상위 95%~100%까지	100점 이상
평민	점수기준	50점 이상

등급제 자세히 보기

삼성증권은 6일 에스에프에이(056190)에 대해 "불황에도 돋보이는 영업가치"라며 투자의견을 'BUY(L)'로 제시하였다. 아울러 6개월 목표주가를 47,000원으로 내놓았다. 삼성증권 장정훈, 이종욱 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(L)'의견은 삼성증권이 9개월만에 매매의견을 새롭게 조정하는 것으로 직전 매매의견과 동일한 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다. 한편 6개월 목표주가로 제시한 47,000원은 직전에 발표된 목표가 86,000원 대비 -45.3% 하향조정 된 것이고, 목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 목표가가 하향조정된 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 53.8%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

삼성증권은 에스에프에이(056190)에 대해 "동사의 3분기 영업이익률은 12.6%로 전분기 11.1%에 비해 1.5%pts 개선되었는데 이는 FA부문에 비해 상대적으로 마진이 좋은 디스플레이와 물류 매출 비중이 늘었기 때문"라고 분석했다. 또한 삼성증권은 "동사의 수주잔고는 3,268억원으로 전년동기대비 57.2% 증가해 내년 상반기까지 매출은 견조할 수 있을 것으로 판단되나 글로벌 경기침체에 의한 디스플레이 업계의 투자축소 가능성으로 내년 삼성전자 T8-2 두번째 라인과 T11 라인에 대한 투자가 지연될 가능성이 높아 전반적인 매출 감소가 불가피할 것으로 판단된다"라고 밝혔다. 한편 "올해 창원사업장 투자 등을 포함해 900억원 상당의 capex를 계획했었으나 경기둔화에 따라 투자를 상당부문 연기할 가능성이 높아 동사의 현금흐름도 양호할 것"라고 전망했다.

◆ Report statistics

삼성증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 상향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 하향조정되는 모습인데, 이번 목표가의 하락폭은 다소 줄어든 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수	매수
목표주가	59,000	73,000	45,000

*최근 분기기준

오늘 삼성증권에서 발표된 'BUY(L)'의견 및 목표주가 47,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 20.3%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 SK증권은 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 73,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 대우증권은 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 45,000원을 제시한 바 있다.

<삼성증권 투자의견 추이>

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20081106	BUY(L)	47,000
20080201	BUY(L)	86,000
20080125	BUY(L)	86,000
20071115	BUY(L)	86,000
20071029	BUY(L)	86,000

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20081106	삼성	BUY(L)	47,000
20081106	하나대투	매수	50,000
20081106	대우	매수(유지)	45,000
20081106	굿모닝신한	매수	65,000

* 씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 27개 증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.

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