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하나증권에서 15일 에스에프에이(056190)에 대해 "일시적 이익 훼손"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 48,000원을 내놓았다.

하나증권 김현수 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 하나증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

◆ Report briefing

하나증권에서 에스에프에이(056190)에 대해 "1분기 연결 실적은 매출 4,931억원(YoY +20.0%, QoQ +8.7%), 영업이익 590억원(YoY +16.8%, QoQ +165.2%)을 전망. 매출 인식 회계 기준 변경에 따라 2022년 가파르게 증가했던 수주잔고가 2023년부터 매출화 될 것. 한편, 중장기적으로는 1) 전극 공정 장비 업체 CIS 인수 통해 2차전지 장비 전 영역으로 사업 다각화 이뤄진점, 2) 유럽, 일본 등 해외 셀 메이커 고객사 추가된 점 감안할 때, 향후 2차전지 장비 수주 증가세 지속될 것. 이를 반영해 2023, 2024년 매출은 각각 1.9조원(YoY +13.7%), 2.2조원(YoY +15.1%)을 전망"라고 분석했다.

또한 하나증권에서 "4Q22 연결 실적은 매출 4,536억원(YoY -0.1%, QoQ +8.6%), 영업이익 223억원(YoY -65.0%, QoQ -52.0%)으로 컨센서스(영업이익 561억원)를 하회. 전사 영업이익률은 4.9%(YoY -9.1%p, QoQ -6.2%p)로 큰폭 하락했는데, 이는 계열사간 거래 과정에서 수익 인식 시점 차이에 따른 조정 반영된 데 기인"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

오늘 하나증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 48,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 7.7%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 키움증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 56,000원을 제시한 바 있다.

[하나증권 투자의견 추이]

- 2023.02.15 목표가 48,000 투자의견 BUY

- 2022.11.15 목표가 48,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2023.02.15 목표가 48,000 투자의견 BUY 하나증권

- 2022.11.23 목표가 56,000 투자의견 BUY(유지) 키움증권