thinkpool

KB증권에서 15일 에스에프에이(056190)에 대해 "장비 수주 다변화 전망"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 52,000원을 내놓았다.

KB증권 김동원 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 KB증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 작년 연말의 시장컨센서스에 비추어 보면 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 상향조정되다가 이번에는 직전 목표가와 동일한 수준을 유지하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 20.8%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

KB증권에서 에스에프에이(056190)에 대해 "2021년부터 디스플레이 장비에만 의존했던 사업구조가 2차전지, 반도체, 일반물류 장비 등으로 다변화되며 점진적인 개선 추세를 나타낼 것으로 예상됨. 따라서 2021년 신규수주 기준으로 디스플레이를 제외한 장비 수주 비중은 약 60%에 근접할 전망. 최근 삼성디스플레이 대형과 중소형 OLED 투자 기대감은 상존하고 있지만, 투자가 집행된다고 가정해도 전환투자에 그칠 것으로 보여 과거대비 투자규모가 크지 않을 것으로 추정됨. "라고 분석했다.

또한 KB증권에서 "신규수주는 2019년 1.1조원, 2020년 0.9조원 (9,050억원), 2021년 1조원으로 추정되고, 2020년 4분기 말 기준 수주잔고는 약 6,350억원으로 추정됨. 2020년 4분기 매출액과 영업이익은 디스플레이 투자축소 영향으로 전년대비 각각 23%, 45% 감소한 3,836억원, 435억원을 기록해 컨센서스를 하회하였음. 신규수주 장비의 실적반영이 2분기부터 시작될 것으로 예상되어 전년대비 실적개선 추세는 3분기부터 나타날 전망."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

KB증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2020년3월 40,000원이 저점으로 제시된 이후에 최근에는 52,000원까지 상향조정되고 있다.

오늘 KB증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 52,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 5.2% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유안타증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 52,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 하이투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 46,000원을 제시한 바 있다.

[KB증권 투자의견 추이]

- 2021.02.15 목표가 52,000 투자의견 BUY(유지)

- 2021.02.09 목표가 47,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.08.19 목표가 40,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.03.30 목표가 46,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2021.02.15 목표가 52,000 투자의견 BUY(유지) KB증권

- 2021.02.10 목표가 49,000 투자의견 BUY 하나금융투자

- 2021.02.01 목표가 52,000 투자의견 BUY(유지) 유안타증권

- 2020.12.16 목표가 49,000 투자의견 BUY(유지) 한국투자증권