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- 관련종목들 가운데서 변동폭은 높지만 수익률은 작아 - 관련종목들도 하락 우위, 기계,장비업종 -0.09% - 증권사 목표주가 44,000원, 현재주가 대비 36% 추가 상승여력 - 외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.49%로 적정수준 - 거래비중 기관 19.78%, 외국인 34.45% - 주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체 - 주요 매물구간인 39,400원선이 저항대로 작용

관련종목들 가운데서 변동폭은 높지만 수익률은 작아 16일 오전 10시50분 현재 전일대비 2.12% 하락하면서 32,300원을 기록하고 있는 에스에프에이는 지난 1개월간 10.28% 하락했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 1.9%를 기록했다. 이는 기계,장비 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 에스에프에이의 월간 변동성이 주요종목군 내에서 가장 낮은 수준을 유지했지만, 주가가 마이너스를 기록하면서 주가등락률 또한 가장 낮았다는 것을 의미하기도 된다. .최근 1개월을 기준으로 에스에프에이의 위험을 고려한 수익률은 -5.4를 기록했는데, 변동성은 가장 낮았지만 주가가 하락했기 때문에 위험대비 수익률은 가장 저조한 수준을 나타냈다. 게다가 기계,장비업종의 위험대비수익률 -0.6보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 좋지 않았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 에스에프에이가 속해 있는 기계,장비업종은 코스닥지수보다 변동성과 수익률이 모두 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종의 탄력은 약한 반면 하락시에도 지수보다 낙폭이 작다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
제이브이엠	1위	2.4%	3위	-0.1%	3위	0.1
고영	2위	2.4%	2위	3.6%	2위	1.5
톱텍	3위	2.3%	4위	-3.8%	4위	-1.6
미래컴퍼니	4위	2.3%	1위	20.9%	1위	9.0
에스에프에이	5위	1.9%	5위	-10.3%	5위	-5.4
코스닥	-	1.5%	-	0.1%	-	0.1
기계,장비	-	1.3%	-	-0.8%	-	-0.6

관련종목들도 하락 우위, 기계,장비업종 -0.09%

이 시각 현재 관련종목들 중에서는 하락종목 수가 더 많은 가운데 기계,장비업종은 0.09% 하락하고 있다.

고영	97,400원 ▼900(-0.92%)	미래컴퍼니	142,800원 ▲800(+0.56%)
제이브이엠	48,800원 ▼100(-0.20%)	톱텍	30,650원 ▼100(-0.33%)

증권사 목표주가 44,000원, 현재주가 대비 36% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 에스에프에이의 평균 목표주가는 44,000원이다. 현재 주가는 32,300원으로 11,700원(36%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사 투자의견을 보면 삼성증권의 장정훈, 조현석 에널리스트가 " 후유증 지속, 삼성디스플레이의 신규 투자 일정이 예상보다 지연될 것으로 보이고 일부 중국 패널업체들의 신규투자도 생각보다 속도 조절에 들어갈 가능성이 있어 18년 신규 수주 규모에 대한 추정을 당초 1.4조원 수준에서 1.1조원 수준으로 낮춘다…" (이)라며 투자의견 매수에 목표주가: 44,000원을 제시했다.

2월13일에 에스에프에이 4/4분기(2017년10월~12월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
4/4분기	4,259.0억	510.0억	487.0억
직전분기 대비	7.1% 감소	18.5% 감소	5.4% 감소
전년동기 대비	17.3% 감소	23.8% 감소	95.9% 증가

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 12.54%로 업종평균 상회. PER은 6.54로 업종평균보다 높으며, PBR은 1.24임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 에스에프에이는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 모두 가장 낮은 상태를 보이고 있다.

	에스에프에이	미래컴퍼니	고영	제이브이엠	톱텍
ROE	19.0	30.9	22.5	11.9	49.1
PER	6.5	35.6	36.2	21.7	6.8
PBR	1.2	11.0	8.1	2.6	3.3
기준년월	2017년12월	2017년12월	2017년12월	2017년12월	2017년12월

외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적) 4월10일부터 전일까지 기관이 4거래일 연속 순매도를 보였다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 218,545주를 순매수했고, 개인들도 순매수량을 늘리며 189,650주를 순매수했다. 하지만 기관은 매도 관점으로 접근하면서 408,195주를 순매도했다. 상장주식수 대비 거래량은 0.49%로 적정수준 최근 한달간 에스에프에이의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.49%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.49%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 19.78%, 외국인 34.45% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 45.75%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 34.45%를 보였으며 기관은 19.78%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 48.13%로 가장 높았고, 외국인이 34.53%로 그 뒤를 이었다. 기관은 17.33%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 39,400원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 39,400원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 39,400원대는 전체 거래의 17%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 41,550원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 39,400원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제1매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 39,400원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

[포인트검색]

(주)에스에프에이 감사보고서 제출
3월20일 :