thinkpool

- 업종지수와 비교해서 변동성대비 수익률은 낮은 편 - 관련종목들 상승 우위, 기계,장비업종 +0.82% - 증권사 목표주가 49,200원, 현재주가 대비 39% 추가 상승여력 - 기관/개인 순매수, 외국인은 순매도(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.78%로 적정수준 - 거래비중 기관 22.49%, 외국인 27.36% - 주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체 - 주요 매물구간인 37,150원선이 저항대로 작용

업종지수와 비교해서 변동성대비 수익률은 낮은 편 21일 오전 9시55분 현재 전일대비 1.73% 오른 35,300원을 기록하고 있는 에스에프에이는 지난 1개월간 12.06% 하락했다. 같은 기간동안에 위험를 나타내는 지표인 표준편차는 2.3%를 기록했다. 이는 기계,장비 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 에스에프에이의 월간 변동성은 주요종목군 내에서 중간 수준이었으나 주가등락률은 상대적으로나 절대적으로 낮은 수준을 유지했다는 것이다. 최근 1개월을 기준으로 에스에프에이의 위험을 고려한 수익률은 -5.2를 기록했는데, 주가 약세와 더불어 위험대비 수익률도 부진을 면치 못했다. 게다가 기계,장비업종의 위험대비수익률인 0.1보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 에스에프에이가 속해 있는 기계,장비업종은 코스닥지수보다 변동성은 높고, 수익률은 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종은 지수보다 크게 오르락 내리락 했지만, 상승률은 오히려 지수보다 못하다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
미래컴퍼니	1위	3.0%	1위	39.2%	1위	13.0
톱텍	2위	2.7%	2위	5.9%	2위	2.1
에스에프에이	3위	2.3%	4위	-12.1%	4위	-5.2
고영	4위	2.1%	3위	2.1%	3위	1.0
제이브이엠	5위	1.4%	5위	-16.9%	5위	-12.0
코스닥	-	1.2%	-	2.0%	-	1.6
기계,장비	-	1.3%	-	0.2%	-	0.1

관련종목들 상승 우위, 기계,장비업종 +0.82%

이 시각 현재 관련종목들도 상승이 우세한 가운데 기계,장비업종은 0.82% 상승중이다.

고영	95,600원 ▲1400(+1.49%)	미래컴퍼니	121,100원 ▲1100(+0.92%)
제이브이엠	47,350원 ▲150(+0.32%)	톱텍	31,250원 ▼250(-0.79%)

증권사 목표주가 49,200원, 현재주가 대비 39% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 에스에프에이의 평균 목표주가는 49,200원이다. 현재 주가는 35,300원으로 13,900원(39%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사 투자의견을 보면 하이투자증권의 정원석 에널리스트가 " 삼성디스플레이 QD-OLED TV로 변화 움직임, …" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 45,000원을 제시했다.

2월13일에 에스에프에이 4/4분기(2017년10월~12월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
4/4분기	4,259.0억	510.0억	487.0억
직전분기 대비	7.1% 감소	18.5% 감소	5.4% 감소
전년동기 대비	13.2% 증가	5.0% 감소	92.8% 증가

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 12.77%로 업종평균 상회. PER은 7.09로 업종평균보다 높으며, PBR은 1.35임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 에스에프에이는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있다.

	에스에프에이	미래컴퍼니	고영	제이브이엠	톱텍
ROE	19.0	30.3	22.5	10.8	51.1
PER	7.1	31.3	35.5	23.4	6.6
PBR	1.4	9.5	8.0	2.5	3.4
기준년월	2017년9월	2017년9월	2017년9월	2017년9월	2017년9월

기관/개인 순매수, 외국인은 순매도(한달누적) 3월19일부터 전일까지 기관이 2거래일 연속 순매도를 보였다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 최근에는 순매수량이 줄어들고 있음에도 불구하고 126,341주를 순매수했고, 개인들도 순매수량을 늘리며 561,508주를 순매수했다. 반면 그 동안 외국인은 매도 우위를 지속하면서 687,849주를 순매도했다. 상장주식수 대비 거래량은 0.78%로 적정수준 최근 한달간 에스에프에이의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.78%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.7%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 22.49%, 외국인 27.36% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 50.13%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 27.36%를 보였으며 기관은 22.49%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 47.7%로 가장 높았고, 외국인이 36.25%로 그 뒤를 이었다. 기관은 16.03%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 37,150원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 37,150원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 37,150원대는 전체 거래의 14.6%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 37,900원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 37,150원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제1매물가격대에 주가가 지금 가깝게 위치하고 있기 때문에, 이제부터는 37,150원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.

[포인트검색]

(주)에스에프에이 감사보고서 제출
(주)에스에프에이 단일판매ㆍ공급계약체결
(주)에스에프에이 주주총회소집결의
3월20일 :3월16일 :3월13일 :