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- 관련종목들 가운데서 위험도는 낮고 성과는 좋아 - 관련종목들 혼조세, 기계,장비업종 +0.12% - 증권사 목표주가 87,600원, 현재주가 대비 22% 추가 상승여력 - 외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.59%로 적정수준 - 거래비중 기관 32.35%, 외국인 20.83% - 투심과 거래량은 보통, 현재주가는 강세 - 주요 매물구간인 58,500원선이 지지대로 작용.

관련종목들 가운데서 위험도는 낮고 성과는 좋아 23일 오전 11시35분 현재 전일대비 4.07% 오른 71,600원을 기록하고 있는 에스에프에이는 지난 1개월간 12.4% 상승했다. 같은 기간동안에 위험를 나타내는 지표인 표준편차는 2.1%를 기록했다. 이는 기계,장비 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 에스에프에이의 월간 주가수익률은 가장 높았지만 변동성은 적정한 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 에스에프에이의 위험을 고려한 수익률은 5.9를 기록했는데, 변동성은 낮지 않았으나 주가수익률이 높았기 때문에 위험대비 수익률은 높은 수준을 나타냈다. 뿐만아니라 기계,장비업종의 위험대비수익률인 2.6보다도 높기 때문에 업종대비 성과도 좋았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 에스에프에이가 속해 있는 기계,장비업종은 코스닥지수보다 변동성과 수익률이 모두 높은 모습이다. 다시 말하면 동업종에 탄력이 붙으면서 지수대비 초과상승했다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
HB테크놀러지	1위	2.8%	5위	-6.9%	4위	-2.4
젬백스	2위	2.4%	3위	-5.1%	3위	-2.1
에스에프에이	3위	2.1%	1위	12.4%	1위	5.9
톱텍	4위	1.6%	2위	3.6%	2위	2.2
고영	5위	1.2%	4위	-6.1%	5위	-5.0
코스닥	-	0.6%	-	0.8%	-	1.3
기계,장비	-	0.8%	-	2.1%	-	2.6

관련종목들 혼조세, 기계,장비업종 +0.12%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있으나 기계,장비업종은 0.12% 상승중이다.

젬백스	12,200원 ▼150(-1.21%)	고영	42,400원 ▲50(+0.12%)
HB테크놀러지	4,775원 ▼75(-1.55%)	톱텍	23,100원 0 (0.00%)

증권사 목표주가 87,600원, 현재주가 대비 22% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 에스에프에이의 평균 목표주가는 87,600원이다. 현재 주가는 71,600원으로 16,000원(22%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 부국증권의 엄태웅 에널리스트가 " 2017년 수주모멘텀 지속 전망, 2017년 실적은 매출액 14,863억원 (YoY: +22.7%), 영업이익 1,471억원 (YoY: +43.0%)으로 지난해와 마찬가지로 빠른 실적 성장세가 지속될 전망. 2017년 신규수주 규모 역시 급격한 증가세를 나타냈던 지난해에 뒤쳐지지 않을 것으로 판단되어 수주모멘텀이 지속될 것으로 예상된다…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 90,000원을 제시했고, 한국투자증권의 박기흥, 유종우 에널리스트가 " 2017년을 기대하게 하는 실적, 1Q16~4Q16중 수주한 중소형 flexible OLED장비에 대한 매출인식이 예상보다 빠르게 진행되고 있는 만큼 2016년 EPS를 기존대비 12% 상향했고, 2016년 및 2017년 신규수주 금액을 기존대비 각각 5%, 58% 조정하면서 2017년 EPS를 기존대비 11% 상향했다…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 90,000원을 제시했다.

11월15일에 에스에프에이 3/4분기(2016년7월~9월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
3/4분기	3,201.9억	295.6억	253.5억
직전분기 대비	14.6% 증가	50.8% 증가	53.3% 증가
전년동기 대비	124.1% 증가	68.0% 증가	196.9% 증가

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 7.75%로 업종평균 상회. PER은 18.05로 업종평균보다 높으며, PBR은 1.86임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 에스에프에이는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있다.

	에스에프에이	톱텍	고영	HB테크놀러지	젬백스
ROE	10.3	8.2	16.1	19.5	-15.1
PER	18.1	57.4	25.9	17.2	-
PBR	1.9	4.7	4.2	3.4	3.6
기준년월	2016년9월	2016년9월	2016년9월	2016년9월	2016년9월

외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적) 기관이 2일연속 주식을 팔고 있는 반면 외국인은 3일연속 주식을 사고 있다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매매관점을 매도에서 매수로 전환하면서 87,782주를 순매수했고, 개인들도 매기를 떨어뜨리면서도 25,998주를 순매수했다. 하지만 기관은 매도 관점으로 접근하면서 113,780주를 순매도했다. 상장주식수 대비 거래량은 0.59%로 적정수준 최근 한달간 에스에프에이의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.59%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 1.88%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 32.35%, 외국인 20.83% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 46.8%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 32.35%를 보였으며 외국인은 20.83%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 46.8%로 가장 높았고, 기관이 29.81%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 23.38%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

투심과 거래량은 보통, 현재주가는 강세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 상승추세를 유지하고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 정배열을 이루는 전형적인 상승국면에 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 58,500원선이 지지대로 작용.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 아래로 58,500원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 58,500원대는 전체 거래의 20.7%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 64,300원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 64,300원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 64,300원대의 지지대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.