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- 관련종목들 중에서 변동성은 높지만 수익률은 낮아 - 관련종목들도 하락 우세, 기계,장비업종 -1.35% - 증권사 목표주가 76,600원, 현재주가 대비 53% 추가 상승여력 - 외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.51%로 적정수준 - 거래비중 기관 30.61%, 외국인 23.58% - 투심 보통 ,거래량 침체, 현재주가는 약세 - 주요 매물구간인 58,000원선이 저항대로 작용

관련종목들 중에서 변동성은 높지만 수익률은 낮아 12일 오후 1시5분 현재 전일대비 2.54% 하락하면서 49,900원을 기록하고 있는 에스에프에이는 지난 1개월간 14.41% 하락했다. 같은 기간동안에 위험를 나타내는 지표인 표준편차는 1.9%를 기록했다. 이는 기계,장비 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 에스에프에이의 월간 변동성은 작았지만, 주가가 마이너스를 기록하면서 주가등락률도 주요종목군 내에서 가장 낮은 수준을 유지했다는 것이다. 최근 1개월을 기준으로 에스에프에이의 위험을 고려한 수익률은 -7.5를 기록했는데, 변동성은 상대적으로 낮지만 주가가 약세를 보였기 때문에 위험대비 수익률은 가장 저조한 모습을 나타냈다. 게다가 기계,장비업종의 위험대비수익률 -5.5보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 좋지 않았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 에스에프에이가 속해 있는 기계,장비업종은 코스닥지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
제이브이엠	1위	3.0%	1위	8.1%	1위	2.7
젬백스	2위	2.5%	2위	3.0%	2위	1.2
톱텍	3위	2.4%	4위	-14.4%	4위	-5.9
에스에프에이	4위	1.9%	5위	-14.4%	5위	-7.5
고영	5위	1.4%	3위	-5.8%	3위	-4.1
코스닥	-	0.7%	-	-6.4%	-	-9.1
기계,장비	-	1.2%	-	-6.7%	-	-5.5

관련종목들도 하락 우세, 기계,장비업종 -1.35%

이 시각 현재 관련종목들은 하락이 우세한 가운데 기계,장비업종이 1.35% 하락하고 있다.

젬백스	18,700원 0 (0.00%)	고영	42,400원 ▼1100(-2.53%)
제이브이엠	59,800원 ▼2200(-3.55%)	톱텍	18,200원 ▼400(-2.15%)

증권사 목표주가 76,600원, 현재주가 대비 53% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 에스에프에이의 평균 목표주가는 76,600원이다. 현재 주가는 49,900원으로 26,700원(53%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 유진투자증권의 이정, 노경탁 에널리스트가 " 중장기적인 관점에서 긍정적 접근 권고!!, 당사는 국내 및 중국 디스플레이업체들의 OLED 투자 확대와 이에 따른 2016년 및 2017년 실적 성장, 우량한 재무구조, 전 세계적으로 진행되고 있는 물류자동화 투자 확대, 자회사 SFA반도체의 2H16 실적 큰 폭 개선 등에 주목하여, 중장기적인 관점에서 긍정적으로 접근할 것을 권고한다…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 80,000원을 제시했고, KTB투자증권의 김양재, 이동주 에널리스트가 " 업황 개선과 고부가가치 비중 확대 수혜로 2H16 턴어라운드 전망, …" (이)라며 투자의견 HOLD에 목표주가: 67,000원을 제시했다.

8월17일에 에스에프에이 2/4분기(2016년4월~6월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
2/4분기	2,794.2억	196.0억	165.4억
직전분기 대비	36.1% 증가	311.8% 증가	29.1% 증가
전년동기 대비	95.8% 증가	11.4% 증가	242.5% 증가

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 9.35%로 업종평균 상회. PER은 22.65로 업종평균보다 높으며, PBR은 1.46임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 에스에프에이는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 모두 가장 낮은 상태를 보이고 있다.

	에스에프에이	젬백스	고영	제이브이엠	톱텍
ROE	6.5	-17.1	18.7	1.3	8.0
PER	22.7	-	24.3	294.0	54.7
PBR	1.5	6.5	4.5	3.8	4.4
기준년월	2016년3월	2016년3월	2016년3월	2016년3월	2016년3월

외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적) 기관이 5일연속 주식을 팔고 있는 반면 외국인은 3일연속 주식을 사고 있다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 82,723주를 순매수했고, 개인들도 매수반전의 모습을 보이며 82,793주를 순매수했다. 하지만 기관은 매도 관점으로 접근하면서 165,516주를 순매도했다. 상장주식수 대비 거래량은 0.51%로 적정수준 최근 한달간 에스에프에이의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.51%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 1.56%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 30.61%, 외국인 23.58% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 45.79%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 30.61%를 보였으며 외국인은 23.58%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 39.11%로 가장 높았고, 기관이 34.46%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 26.42%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

투심 보통 ,거래량 침체, 현재주가는 약세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 수렴하는 추세 변곡점에 도달하고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 58,000원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 58,000원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 58,000원대는 전체 거래의 20%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 51,500원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 51,500원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제2매물가격대에 주가가 지금 가깝게 위치하고 있기 때문에, 이제부터는 51,500원대의 저항여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.