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- 위험대비수익률 3.5, 업종지수보다 낮아 - 관련종목들 혼조세, 기계,장비업종 +1% - 증권사 목표주가 77,000원, 현재주가 대비 32% 추가 상승여력 - 외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.54%로 적정수준 - 거래비중 기관 27.8%, 외국인 23.18% - 투심과 거래량은 보통, 현재주가는 강세 - 현재주가 근처인 55,700원대에 주요매물대가 존재.

위험대비수익률 3.5, 업종지수보다 낮아 14일 오전 11시56분 현재 전일대비 4.13% 오른 58,000원을 기록하고 있는 에스에프에이는 지난 1개월간 9.64% 상승했다. 같은 기간동안 위험를 나타내는 지표인 표준편차는 2.7%를 기록했다. 이는 기계,장비 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 에스에프에이의 월간 주가수익률과 변동성 모두 적정한 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 에스에프에이의 위험을 고려한 수익률은 3.5를 기록했는데, 변동성과 주가상승률이 모두 적정 수준을 유지하면서 위험대비 수익률도 중간 수준을 나타냈다. 다만 기계,장비업종의 위험대비수익률 4.3보다는 낮았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적으로 보기 어렵다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 에스에프에이가 속해 있는 기계,장비업종은 코스닥지수보다 변동성은 낮고, 수익률은 높은 모습을 보여주고 있다. 따라서 기계,장비업종에 투자하고 있다면 지수대비 안전하면서도 높은 상승률을 기록하고 있는 것이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
톱텍	1위	3.6%	1위	29.7%	1위	8.2
젬백스	2위	3.2%	4위	2.3%	4위	0.7
에스에프에이	3위	2.7%	3위	9.6%	3위	3.5
제이브이엠	4위	2.2%	2위	11.9%	2위	5.4
고영	5위	1.1%	5위	-2.8%	5위	-2.5
코스닥	-	1.4%	-	0.9%	-	0.6
기계,장비	-	1.3%	-	5.6%	-	4.3

관련종목들 혼조세, 기계,장비업종 +1%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있으나 기계,장비업종은 1% 상승중이다.

고영	41,200원 ▼550(-1.32%)	젬백스	19,750원 ▼50(-0.25%)
제이브이엠	54,000원 ▼400(-0.74%)	톱텍	20,100원 ▲350(+1.77%)

증권사 목표주가 77,000원, 현재주가 대비 32% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 에스에프에이의 평균 목표주가는 77,000원이다. 현재 주가는 58,000원으로 19,000원(32%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 유안타증권의 이상언 에널리스트가 " 확실한 고객사의 확실한 투자에 의한 확실한 수혜 업체, 삼성디스플레이는 앞으로 3년간 가장 높은 가능성으로 가장 많은 금액을 AMOLED 투자에 집행할 것이다. 동사는 삼성디스플레이 최대 협력사로 이 같은 추세의 가장 확실한 수혜를 받을 업체다. 기술적 진입장벽을 고려한 후발업체들의 시장진입 시점을 19년으로 예상하는 바 수년간 글로벌 AMOLED 투자의 수혜는 동사에 집중될 전망…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 84,000원을 제시했고, 미래에셋대우의 황준호 에널리스트가 " 본사와 자회사의 더블 서프라이즈, …" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 80,000원을 제시했다.

5월17일에 에스에프에이 1/4분기(2016년1월~3월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
1/4분기	2,052.7억	47.6억	128.1억
직전분기 대비	33.8% 증가	76.5% 감소	10.1% 감소
전년동기 대비	135.9% 증가	89.0% 증가	299.0% 증가

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 11.03%로 업종평균 상회. PER은 31.39로 업종평균보다 높으며, PBR은 1.54임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 에스에프에이는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR이 가장 낮은 상태를 보이고 있으며, 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 상대적으로 적정한 수준를 유지하고 있다.

	에스에프에이	젬백스	고영	톱텍	제이브이엠
ROE	4.9	-10.3	17.7	9.7	4.9
PER	31.4	-	24.6	23.3	65.2
PBR	1.5	6.8	4.4	2.3	3.2
기준년월	2016년3월	2016년3월	2016년3월	2016년3월

외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적) 7월11일부터 전일까지 외국인이 3거래일 연속 순매수를 보였다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 35,466주를 순매수했고, 개인들도 매기를 떨어뜨리면서도 34,143주를 순매수했다. 하지만 기관은 매도 우위를 보이면서 69,609주를 순매도했다. 상장주식수 대비 거래량은 0.54%로 적정수준 최근 한달간 에스에프에이의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.54%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.15%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 27.8%, 외국인 23.18% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 49.01%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 27.8%를 보였으며 외국인은 23.18%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 47.42%로 가장 높았고, 기관이 35.69%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 16.87%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

투심과 거래량은 보통, 현재주가는 강세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 상승추세를 유지하고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 최근 주가가 강하게 상승하면서 지속됐던 약세국면을 지나 상승국면으로의 진입을 시도하고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

현재주가 근처인 55,700원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 55,700원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 55,700원대는 전체 거래의 21.5%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 56,800원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가가 방향을 잡으면 어느쪽으로도 지지 또는 저항매물대로 힘을 발휘할 수있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 56,800원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제2매물가격대에 주가가 지금 가깝게 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 56,800원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.