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KB증권에서 7일 신한지주(055550)에 대해 "3Q24 Preview: NIM 하락과 손상 반영에도 양호한 실적"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 77,000원을 내놓았다.

KB증권 강승건 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 KB증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 시장컨센서스에 비추어 본다면 '매수'의견에서 'BUY로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 상향조정되고 있고 목표가의 상승폭 또한 더욱 커지는 모습이다.

◆ Report briefing

KB증권에서 신한지주(055550)에 대해 "투자의견 Buy를 유지하고 목표주가는 77,000원으로 6.9% 상향. 투자의견을 Buy로 유지하는 이유는 1) 확대된 주주환원 정책(2027년까지 ROE 10%, 주식 5,000만주 감소 포함 주주환원율 50%)이 시행됨에 따라 이익 증가 대비 높은 주주환원액 증가가 전망되고, 2) 시중금리 하락에 따라 순이자이익 전망치가 하향되고 있지만 비은행 자회사의 채권평가이익 등으로 인한 비이자이익 개선으로 이익에 미치는 영향이 축소되고 있기 때문. 3) 3분기 실적 발표에서 추가 자사주 매입/소각 발표를 기대하고 있으며 2,500억원~3,000억원을 전망. 이를 반영하여 연간 자사주 매입/소각 0.7조원, 배당 1.1조원 등 2024년 총주주환원율은 36.7%~37.7% 수준을 달성 가능할 것으로 전망. 목표주가 상향의 원인은 Valuation에 반영되는 리스크프리미엄 하락(6.1% → 5.6%)을 반영하여 COE를 하향하였기 때문"라고 분석했다.

또한 KB증권에서 "3Q24 연결기준 지배주주순이익은 1.38조원으로 컨센서스를 2.2% 상회할 것으로 전망. 전년동기대비 15.3% 증가한 수준. 원화대출은 주담대 중심으로 성장하여 전분기대비 3.7% 성장하고, 은행 NIM은 5bp 하락할 것으로 전망. 그룹 순이자이익은 비은행 자회사의 조달비용 부담 완화와 높은 대출 성장의 영향으로 NIM 하락에도 불구하고 전분기대비 0.6% 증가할 것으로 전망"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

KB증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 62,000원이 고점으로, 반대로 47,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 77,000수준으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 KB증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 77,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 6.3% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 LS증권은 투자의견 'HOLD'에 목표주가 62,000원을 제시한 바 있다.

[KB증권 투자의견 추이]

- 2024.10.07 목표가 77,000 투자의견 BUY

- 2024.06.25 목표가 62,000 투자의견 BUY

- 2024.04.29 목표가 60,000 투자의견 BUY

- 2023.10.30 목표가 47,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.10.07 목표가 77,000 투자의견 BUY KB증권

- 2024.10.04 목표가 75,000 투자의견 BUY(유지) 한국투자증권

- 2024.10.02 목표가 72,000 투자의견 매수 BNK투자증권

- 2024.07.31 목표가 75,000 투자의견 BUY 대신증권