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DS투자증권에서 29일 신한지주(055550)에 대해 "모아지는 추진력, 이익 + 자본여력 + 리스크 해소"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 57,000원을 내놓았다.

DS투자증권 나민욱 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 DS투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속해서 목표가가 높아졌고 또한 이번 목표가의 상승폭도 더욱 커진 모습이다.

◆ Report briefing

DS투자증권에서 신한지주(055550)에 대해 "1Q24 순이익 1.32조원(-4.8% YoY)으로 기대치 상회. 타행 대비 할인 받는 이유가 사라지는 중. 그룹 기준 Credit Cost는 0.38%, 경상 기준 0.30%로 각각 -19bp, -8bp QoQ 하락. 특이 요인으로는 부동산 PF 충당금을 약 767억원 전입. ELS 관련 고객보상비용을 약 2,740억원 영업외손익으로 반영하며 관련 리스크는 일단락되었음. 최근 일련의 오버행 리스크 역시 해소되는 국면. 현재 잔여 사모펀드 지분중 단기적으로 추가 블록딜이 나올 수 있는 물량은 약 900만 주(시가 약 4,200억원) 수준. 다만 최근의 밸류업 기대감으로 인한 주가 상승과 블록딜 수요를 감안 시 과거 대비 변동성은 제한적."라고 분석했다.

또한 DS투자증권에서 "실적 추정치 상향과 타겟 주주환원율 상향, 오버행 등 할인율 해소를 감안해 목표주가를 57,000원으로 상향. 보통주자본비율은 13.09%로 -8bp QoQ 하락. 하락 요인 중 ELS 관련 영향은 총 -14bp QoQ로 순익 감소 영향 -9bp, 운영리스크 -5bp 영향이 존재. 타행 대비 운영리스크 하락폭이 다소 낮았던 이유는 과거 라임 사태 당시 운영리스크 상향 조정에 따른 민감도 둔화 영향. 이에 기반해 주당 540원(연간 배당성향 23.4%)의 분기배당과 향후 6 개월 간 자사주 매입/소각 3,000억원을 결의. 향후 대내외 환경과 이익 체력을 지켜볼 필요가 있으나 타겟하는 주주환원율 40% 달성을 위해서는 4분기중 최소 2,000억원 이상의 자사주 매입/소각 발표를 기대해볼 수 있음."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

DS투자증권의 동종목에 대한 최근 6개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 51,000원이 고점으로, 반대로 48,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 57,000수준으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 DS투자증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 57,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 키움증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 64,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 이베스트투자증권은 투자의견 'HOLD'에 목표주가 47,000원을 제시한 바 있다.

[DS투자증권 투자의견 추이]

- 2024.04.29 목표가 57,000 투자의견 BUY

- 2024.02.13 목표가 51,000 투자의견 BUY

- 2023.10.30 목표가 48,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.04.29 목표가 57,000 투자의견 BUY DS투자증권

- 2024.04.29 목표가 58,500 투자의견 BUY IBK투자증권

- 2024.04.29 목표가 62,000 투자의견 BUY 한화투자증권

- 2024.04.29 목표가 57,000 투자의견 BUY 현대차증권