thinkpool

- 위험대비 수익률 -1.9로 상위권, 업종평균치보다 높아 - 관련종목들 혼조세, 기계,장비업종 +0.37% - 증권사 목표주가 51,000원, 현재주가는 목표주가에 근접 - 외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.09%로 적정수준 - 기관투자자의 거래참여 높아, 거래비중 22.2% - 주가와 투자심리는 침체권, 거래량은 약세 - 현재주가 근처인 51,400원대에 주요매물대가 존재.

위험대비 수익률 -1.9로 상위권, 업종평균치보다 높아 11일 오전 9시25분 현재 전일대비 1.35% 하락하면서 51,200원을 기록하고 있는 제이브이엠은 지난 1개월간 1.92% 하락했다. 동기간 동안 주가의 변동성 지표인 표준편차는 1%를 기록했다. 이는 기계,장비 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 제이브이엠의 주가가 월간기준으로 선방했던 모습을 보임과 동시에 변동성도 가장 낮았다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 제이브이엠의 위험을 고려한 수익률은 -1.9를 기록했는데, 주가는 하락했어도 변동성이 가장 낮은 상태로 유지되었기 때문에 위험대비 수익률은 높은 수준을 유지했다. 또한 기계,장비업종의 위험대비수익률 -2.0보다도 높았기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 제이브이엠이 속해 있는 기계,장비업종은 코스닥지수보다 변동성과 등락률이 모두 높은 모습이다. 업종등락률이 마이너스지만 시장보다는 탄력이 있고, 흐름도 좋다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
썬코어	1위	3.8%	4위	-10.4%	3위	-2.7
톱텍	2위	2.9%	5위	-11.9%	5위	-4.0
고영	3위	2.2%	1위	-0.1%	1위	0.1
에버다임	4위	2.0%	3위	-5.7%	4위	-2.8
제이브이엠	5위	1.0%	2위	-1.9%	2위	-1.9
코스닥	-	0.9%	-	-1.9%	-	-2.1
기계,장비	-	1.0%	-	-1.8%	-	-2.0

관련종목들 혼조세, 기계,장비업종 +0.37%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있으나 기계,장비업종은 0.37% 상승중이다.

고영	35,700원 ▼500(-1.38%)	썬코어	5,100원 ▲40(+0.79%)
톱텍	30,750원 ▼200(-0.65%)	에버다임	9,900원 ▲110(+1.12%)

증권사 목표주가 51,000원, 현재주가는 목표주가에 근접

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 제이브이엠의 평균 적정주가는 51,000원으로 현재 주가는 적정가격에서 거래되고 있다. 증권사별로 보면 한국증권의 이민영 에널리스트가 " 조용히 마무리하는 올 한 해, 2015년 예상 실적은 매출액 723억원(-14.5%YoY), 영업이익 76억원(-53.7%YoY)으로 이익의 감소 폭이 클 것으로 예상된다. 선진국에서 ATDPS 시장이 성장하고 있지만 예상보다 빠르지 않고, 작년까지 적자를 기록했던 유럽 자회사의 안정화에도 시간이 필요하기 때문이다. " 라며 투자의견 중립(유지)을 제시했고, 신한금융투자증권의 이지용 에널리스트가 " 실적 개선은 2016년부터 본격화 될 전망, ..." (이)라며 투자의견 Trading BUY(유지)에 목표주가: 51,000원을 제시했다.

11월17일에 제이브이엠 3/4분기(2015년7월~9월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
3/4분기	219.8억	17.0억	1.0억
직전분기 대비	25.1% 증가	9.4% 감소	90.3% 감소
전년동기 대비	13.0% 증가	60.8% 감소	97.9% 감소

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 18.18%로 업종평균 상회. PER은 34.08로 업종평균보다 높으며, PBR은 3.28로 다소 높은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 제이브이엠이 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 상대적으로 높은 수준이지만, 반대로 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 상대적으로 낮은 수준이다.

	제이브이엠	썬코어	톱텍	에버다임	고영
ROE	9.6	-8.0	16.6	9.1	18.8
PER	34.1	-	29.2	13.8	20.9
PBR	3.3	5.3	4.8	1.3	3.9
기준년월

외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적) 기관이 6일연속 주식을 팔고 있는 반면 외국인은 2일연속 주식을 사고 있다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매수 우위를 유지하면서 1,810주를 순매수했고, 개인들도 순매수량을 늘리며 6,663주를 순매수했다. 하지만 기관은 매도 관점으로 접근하면서 8,473주를 순매도했다. 상장주식수 대비 거래량은 0.09%로 적정수준 최근 한달간 제이브이엠의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.09%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.33%를 나타내고 있다. 기관투자자의 거래참여 높아, 거래비중 22.2% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 69.35%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 22.2%를 보였으며 외국인은 8.44%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 57.51%로 가장 높았고, 기관이 34.82%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 7.66%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 침체권, 거래량은 약세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭을 키우면서 침체상태에 빠져들고 있고 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 계속된 하락으로 인해 불안한 심리가 팽배해지고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

현재주가 근처인 51,400원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 51,400원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 51,400원대는 전체 거래의 17.2%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 지금부터 주가가 어느 한방향으로 방향을 잡으면 강한 추세적 지지 또는 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 55,200원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 51,400원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제1매물가격대에 주가가 지금 가깝게 위치하고 있기 때문에, 이제부터는 51,400원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.