thinkpool

- 관련종목들 사이에서 변동성 높아도 수익률은 낮아 - 관련종목들은 일제히 하락, 기계,장비업종 +0.6% - 증권사 목표주가 70,000원, 현재주가 대비 27% 추가 상승여력 - 외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.1%로 적정수준 - 기관투자자의 거래참여 높아, 거래비중 17.48% - 주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체 - 주요 매물구간인 58,100원선이 저항대로 작용

관련종목들 사이에서 변동성 높아도 수익률은 낮아 4일 오전 10시20분 현재 전일대비 1.47% 오른 55,100원을 기록하고 있는 제이브이엠은 지난 1개월간 7.08% 하락했다. 동기간 동안에 변동성을 나타내는 지표인 표준편차는 1.9%를 기록했다. 이는 코스닥 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 제이브이엠의 월간 변동성이 주요종목군 내에서 가장 낮은 수준을 유지했지만, 주가가 마이너스를 기록하면서 주가등락률 또한 가장 낮았다는 것을 의미하기도 된다. .최근 1개월을 기준으로 제이브이엠의 위험을 고려한 수익률은 -3.7을 기록했는데, 변동성은 가장 낮았지만 주가가 하락했기 때문에 위험대비 수익률은 가장 저조한 수준을 나타냈다. 게다가 코스닥업종의 위험대비수익률 -2.8보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 좋지 않았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 제이브이엠이 속해 있는 코스닥업종은 기계,장비지수보다 변동성과 등락률이 모두 높은 모습이다. 업종등락률이 마이너스지만 시장보다는 탄력이 있고, 흐름도 좋다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
톱텍	1위	4.0%	2위	24.4%	2위	6.1
에버다임	2위	3.8%	1위	36.0%	1위	9.4
고영	3위	2.5%	4위	-3.5%	4위	-1.3
유지인트	4위	2.4%	3위	7.8%	3위	3.2
제이브이엠	5위	1.9%	5위	-7.1%	5위	-3.7
기계,장비	-	1.4%	-	-5.6%	-	-4.0
코스닥	-	1.5%	-	-4.2%	-	-2.8

관련종목들은 일제히 하락, 기계,장비업종 +0.6%

이 시각 현재 관련종목들은 일제히 하락하고 있으나 기계,장비업종은 0.6% 상승중이다.

고영	41,900원 ▼500(-1.18%)	에버다임	12,500원 ▼50(-0.40%)
톱텍	22,400원 ▼450(-1.97%)	유지인트	19,450원 ▼100(-0.51%)

증권사 목표주가 70,000원, 현재주가 대비 27% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 제이브이엠의 평균 목표주가는 70,000원이다. 현재 주가는 55,100원으로 14,900원(27%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사 투자의견을 보면 NH투자증권의 이승호 에널리스트가 " 2분기 실적 부진, ADC 매출 성장 기대치 하회, 1분기에 이어 2분기 역시 미국 파트너 수주 부진 영향으로 실적이 부진할 전망. 2분기 별도기준 실적은 매출액 174억원(+0.0% y-y), 영업이익 21억원(-31.9% y-y), 순이익 17억원(+4.0% y-y)으로 추정된다..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 70,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 21.71%로 업종평균 상회. PER은 29.37로 업종평균보다 높으며, PBR은 3.63으로 다소 높은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 제이브이엠은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 높은 상태를 보이고 있다.

	제이브이엠	톱텍	고영	에버다임	유지인트
ROE	12.3	17.4	17.8	13.3	-
PER	29.4	19.4	28.6	12.1	-
PBR	3.6	3.4	5.1	1.6	3.4
기준년월		2014년12월	2014년12월	2014년12월

외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) 7월27일부터 전일까지 외국인이 6거래일 연속 동종목을 내다 팔았다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매도 우위를 지속하면서 8,729주를 순매도했고, 기관도 매도 관점으로 접근하면서 17,158주를 순매도했지만, 개인은 오히려 순매수량을 늘리며 25,887주를 순매수했다. 상장주식수 대비 거래량은 0.1%로 적정수준 최근 한달간 제이브이엠의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.1%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 4.41%를 나타내고 있다. 기관투자자의 거래참여 높아, 거래비중 17.48% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 71.38%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 17.48%를 보였으며 외국인은 11.12%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 76.47%로 가장 높았고, 기관이 12.19%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 11.33%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 58,100원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 58,100원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 58,100원대는 전체 거래의 22%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 59,000원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 58,100원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제1매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 58,100원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.