thinkpool

- 업종평균에 비해서 변동폭 대비 수익률은 다소 부정적 - 관련종목들 혼조세, 기계,장비업종 +0.57% - 증권사 목표주가 62,100원, 현재주가 대비 47% 추가 상승여력 - 장단기 성장추세 뚜렷한 모습 - 기관/개인 순매수, 외국인은 순매도 - 상장주식수 대비 거래량은 0.63%로 적정수준 - 외국인투자자의 거래참여 활발, 거래비중 23.96% - 주가와 투자심리는 보통, 거래량은 약세 - 주요 매물구간인 38,300원선은 지지대로 작용할 듯

업종평균에 비해서 변동폭 대비 수익률은 다소 부정적 6일 오전 10시25분 현재 전일대비 3.06% 오른 42,050원을 기록하고 있는 제이브이엠은 지난 1개월간 4.43% 하락했다. 같은 기간동안 변동성의 크기를 말해주는 표준편차는 4.3%를 기록했다. 이는 기계,장비 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 제이브이엠의 월간 변동성이 상당히 커지면서 주가흐름도 주요종목군 내에서 가장 나쁜 모습을 보였다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 제이브이엠의 위험을 고려한 수익률은 -1.0을 기록했는데, 변동성 증가와 주가하락으로 위험대비 수익률도 부진을 면치 못했다. 게다가 기계,장비업종의 위험대비수익률인 5.1보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 제이브이엠이 속해 있는 기계,장비업종은 코스닥지수보다 변동성과 수익률이 모두 높은 모습이다. 다시 말하면 동업종에 탄력이 붙으면서 지수대비 초과상승했다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
케너텍	3위	3.4%	2위	23.9%	1위	7.0
진성티이씨	2위	4.1%	1위	23.9%	2위	5.8
화우테크	4위	3.1%	3위	-2.2%	3위	-0.7
제이브이엠	1위	4.3%	5위	-4.4%	4위	-1.0
지엔텍홀딩스	5위	1.8%	4위	-4.0%	5위	-2.2
코스닥	-	0.6%	-	1.3%	-	2.1
기계,장비	-	0.7%	-	3.1%	-	5.1

관련종목들 혼조세, 기계,장비업종 +0.57%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있으나 기계,장비업종은 0.57% 상승중이다.

화우테크	57,400원 ▼100(-0.17%)	지엔텍홀딩스	13,150원 ▲50(+0.38%)
진성티이씨	16,350원 ▲150(+0.93%)	케너텍	17,650원 ▼350(-1.94%)

증권사 목표주가 62,100원, 현재주가 대비 47% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 제이브이엠의 평균 목표주가는 62,100원이다. 현재 주가는 42,050원으로 20,050원(47%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 삼성증권의 전상필, 강지훈 에널리스트가 " 할인율 상승으로 목표주가 하향, 동사의 환율변동 위험 관리 능력이 부족하다는 점은 위험요인이나, 최근 원화약세가 다소 진정되고 있다는 점과 당 리서치센타 이코노미스에 따르면 연말 원달러 환율이 950원으로 하락할 것으로 전망된다는 점에서 추가적인 파생상품 평가손실 발생 가능성은 낮다..." (이)라며 투자의견 BUY(H)에 목표주가: 62,100원을 제시했고, 삼성증권의 전상필, 강지훈 에널리스트가 " 견조한 영업실적 vs 대규모 파생상품 평가손실, 동사의 1분기 영업이익률은 지난해 동기보다 8.0%pt 증가한 29.5%를 기록할 전망인데, 이는 지난해 1분기 한국산업공단의 근골격계지원사업으로 수익성이 낮은 국내매출 비중이 높았던 것과는 달리 올해는 고마진의 수출 비중이 다시 증가(43.5% -> 55.9%)할 것으로 전망되기 때문..." (이)라며 투자의견 BUY(H)에 목표주가: 62,100원을 제시했다.

5월2일에 제이브이엠 1/4분기(2008년1월~3월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
2008 1/4분기	109.4억	32.6억	-102.4억
직전분기 대비	25.6% 감소	36.0% 감소	적자반전
전년동기 대비	29.6% 증가	79.3% 증가	적자반전

[재무분석 특징]

장단기 성장추세 뚜렷한 모습. 영업이익률 지속증가중이며 현재 31.24%로 업종평균 상회. 유동자금은 지속적으로 풍부해지는 상황. PER은 18.59로 업종평균보다 높으며, PBR은 3.27로 다소 높은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 제이브이엠은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있다.

	제이브이엠	화우테크	진성티이씨	지엔텍홀딩스	케너텍
ROE	17.6	16.0	20.2	-12.0	15.5
PER	18.6	117.6	25.9	-	26.4
PBR	3.3	18.8	5.2	2.6	4.1
기준년월	2007년12월	2007년12월	2007년12월	2007년12월	2007년12월

기관/개인 순매수, 외국인은 순매도 4월18일부터 기관이 10거래일 연속 순매수 행진을 벌이고 있다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 방향성있는 매매를 하면서 100,145주를 순매수했고, 개인들도 매기를 떨어뜨리면서도 51,337주를 순매수했다. 반면 그 동안 외국인은 매도 우위를 지속하면서 151,482주를 순매도했다. 상장주식수 대비 거래량은 0.63%로 적정수준 최근 한달간 제이브이엠의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.63%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 6.11%를 나타내고 있다. 외국인투자자의 거래참여 활발, 거래비중 23.96% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 67.58%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 23.96%를 보였으며 기관은 8.44%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 52.56%로 가장 높았고, 외국인이 32.79%로 그 뒤를 이었다. 기관은 14.63%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 보통, 거래량은 약세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 상승에 필요한 에너지가 부족한 상황이며 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 38,300원선은 지지대로 작용할 듯 최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 아래로 38,300원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 또한 37,200원대에서 지지매물대가 비교적 큰 규모로 형성되어있다. 이중에서 38,300원대는 전체 거래의 22.1%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 37,200원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 38,300원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제1매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 38,300원대의 지지대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

[포인트검색]

(주)제이브이엠 매출액ㆍ영업손익등영업실적(공정공시)
(주)제이브이엠 결산실적사전예고
(주)제이브이엠 매출액ㆍ영업손익등에대한전망또는예측(공정공시)
(주)제이브이엠 기업설명회(IR)개최통보
5월2일 :4월30일 :4월25일 :4월24일 :
ⓒ 한경닷컴 & 씽크풀, 무단 전재 및 재배포 금지