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신한투자증권에서 4일 제이브이엠(054950)에 대해 "3Q24 Review - 내년이 긍정적인 이유들"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 31,000원을 내놓았다.

신한투자증권 최승환 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 신한투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 시장컨센서스와 비교해 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 목표가가 하향조정된 모습이다.

◆ Report briefing

신한투자증권에서 제이브이엠(054950)에 대해 "올해의 실적 기저는 내년 성장을 위한 발판. 2024년은 쉬어가는 해. 내수는 의료대란, 수출은 프랑스 유통채널 전환 영향. 3분기에 이어 4분기 매출성장률도 낮은한자릿수 성장에 그칠 전망. 2025년 성장을 위한 기저는 확보되어 있음. 내수는 최소한 올해 이상의 매출, 수출은 유통채널 정상화와 MENITH(대당 10억원 로봇팔장비) 판매 증가로 두자릿수 매출성장 회복 예상. 성장 재개는 주가 반등 트리거. 3Q24 Review - 올해는 저성장 지속. 내년에 기대해볼 만한 요인들. 추정치 변경, 시장 조정에 따른 목표 PER(주가수익비율) 하향(17→13배)에 따라 목표주가를 43,000원→31,000원으로 기존 대비 -27.9% 하향조정."라고 분석했다.

또한 신한투자증권에서 "2024년 3분기 매출액 374억원(+1.4%, 이하 전년동기대비), 영업이익 74억원(+26.4%, 영업이익률 19.7%). 부문별 매출은 내수 204억원(-0.2%), 수출 169억원(+3.4%). 수출의 비중이 높아져 수익성은 개선. 1) 내수: 기존제품은 정상수준 회복. 인티팜 등 신제품은 의료대란 영향으로 부진. 올해와 내년까지는 현상유지 정도가 바람직한 기대치. 2) 수출: 올해 부진 이유는 연초 프랑스지사 청산 및 티메디를 통한 간접유통으로 전환함에 따라 재고정리에 집중하여 프랑스향 매출 공백 발생(수출의 7% 가량으로 추정) 때문."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

신한투자증권의 동종목에 대한 최근 6개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다.

오늘 신한투자증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 31,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 15.1%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 IBK투자증권은 투자의견 '매수'에 목표주가 42,000원을 제시한 바 있다.

[신한투자증권 투자의견 추이]

- 2024.11.04 목표가 31,000 투자의견 매수(유지)

- 2024.08.28 목표가 43,000 투자의견 매수

- 2024.07.22 목표가 43,000 투자의견 매수(유지)

- 2024.05.22 목표가 43,000 투자의견 BUY(신규)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.11.04 목표가 31,000 투자의견 매수(유지) 신한투자증권

- 2024.08.13 목표가 42,000 투자의견 매수 IBK투자증권