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◇ 아이디스(시세분석,외인동향,기업분석)

- DVR 전문 생산업체



- 탁월한 수익성 유지



- 투자의견 매수 , 목표주가 1만8600원





[이데일리 김춘동기자] 부국증권은 11일 아이디스에 대해 "DVR시장 선도력을 바탕으로 탁월한 수익성을 유지하고 있다"며 매수 투자의견과 1만8600원의 목표주가를 제시했다. 다음은 리포트의 주요 내용이다. 아이디스는 1997년 9월 설립되어 2001년 9월 코스닥 시장에 상장한 DVR(Digital Video Recorder) 전문 생산업체이다. 미국의 GE와 영국의 데디케이티드 마이크로(Dedicated Micro)社와 함께 세계 3대 제조업체에 속한다. DVR은 기존의 아날로그 CCTV(Closed Circuit Television) 녹화 장비를 대체하고 있는 보안장비로 PC기반 제품과 독립(Stand-Alone) 제품으로 양분되고 있다. 아이디스의 상반기 매출 비중은 각각 28%, 68.8%이다. 세계 최초로 DVR풀라인업을 갖추었으며 국내에서는 삼성테크윈, 에스원, 콤텍시스템 등에 납품 중이다. 시장 선도력을 이용하여 안정적인 수익성(상장 이후 영업이익률 기준으로 20% 이상)을 유지하고 있다. 2분기 실적은 전분기대비 매출액이 17.9% 증가한 191억원, 영업이익은 19.7% 증가한 51억원을 시현했다. 2006년 매출액은 전년대비 9.9% 증가한 766억원, 영업이익은 11.3% 증가한 198억원, 영업이익률은 25.9%를 기록할 전망이다. 2006년 및 2007년 추정 주당순이익(EPS) 산술평균에 주가이익비율 배수 11배를 적용한 1만8600원으로 목표주가를 산정하고 투자의견은 매수를 제시한다. (박원재 애널리스트)＜저작권자ⓒ이데일리. 무단전재 및 재배포 금지＞

아이디스 (054800) Intelligent Digital Integrated Security 세계 1위의 DVR(디지털바이오리코더) 제조기업 코스닥 IT 하드웨어

누적매출액	696억	자본총계	774억	자산총계	839	부채총계	64억
누적영업이익	188억	누적순이익	151억	유동부채	60억	고정부채	4억

수익성 분석의견 동사의 매출액은 지속적으로 늘었다가 2005년을 고점으로 다시 줄어들고 있습니다. 그러나 12개월간 영업이익률은 감소세에 있다가 2004년 22.8%를 최저로 소폭 증가하고 있습니다. 수익성의 호전이 어떤 이유에서 발생했는지 관찰해 봅시다.