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푸르덴셜증권은 16일 아이디스(054800)에 대해 "단기 모멘텀 부재로 투자의견 중립으로 하향조정"라며 투자의견을 'MARKETPERFORM'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 15,800원을 내놓았다. 푸르덴셜증권 백종석 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'MARKETPERFORM'의견은 푸르덴셜증권의 직전 매매의견인 '매수'에서 한단계 내려앉은 것이고 반면에 연초반의 매매의견을 기준으로 볼때에도 역시 '매수'의견에서 'MARKETPERFORM로' 레벨다운된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견 대비해서 소폭 낮은 수준으로서, 이는 동종목에 대한 시장의 전망을 다소 보수적으로 표현한 것으로 분석되고 있다. 목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 목표가가 하향조정된 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 1.6%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing





푸르덴셜증권은 아이디스(054800)에 대해 "동사는 미주 할인점향 등으로 올해 상반기부터 저가모델 중심으로 출하를 목표로 하고 있으나 이는 지연되고 있다. 성장 모멘텀으로 보았던 사항이 그 시기를 장담할 수는 없는 만큼 모멘텀 부재 상황이 이어질 전망"라고 분석했다. 또한 푸르덴셜증권은 "동사의 2분기 영업이익률은 20.2%에 그칠 전망인데 매출 감소로 인한 고정비 부담, 내수 비중 증가에 따른 원가율 상승 등이 주요인으로 추정된다"라고 밝혔다. 한편 "하반기에 의미있는 성장 모멘텀이 발현될 시 추후 밸류에이션 상향조정은 가능할 것으로 판단한다"라고 전망했다.

<주요 Financial data>

(단위: 억원)

	2007	2008	2009	증감(%)	09/2Q (예상실적)	증감(%) (전분기대비)
매출액	780.7	812	787	-3.08	177	-7.18
영업이익	220.8	239	193	-19.25	36	-28
순이익	263.2	278.4	243	-12.72	57	-21.49

*추정치는 해당증권사의 추정치임.

◆ Report statistics

푸르덴셜증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 조금 하향조정되고 있다. 목표주가는 2008년6월 27,000원까지 높아졌다가 2008년12월 17,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 15,800원으로 새롭게 조정되고 있다.
해당기간 동안 매출 규모가 소폭 줄어들었고 동기간 시장이 보합권을 보임에도 불구하고 동사에 대한 투자의견은 이례적으로 하향조정되었는데, 시황과 업종전반의 요인보다는 기업의 성장성 축소부분에 주로 영향을 받고 있는 것으로 해석되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '트레이딩매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 목표가가 하향조정되고 있는데 이번에 조정된 폭이 이전보다는 줄어든 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	트레이딩매수	매수(유지)	HOLD(H)
목표주가	19,717	25,000	15,800

*최근 분기기준

오늘 푸르덴셜증권에서 발표된 'MARKETPERFORM'의견 및 목표주가 15,800원은 전체 컨센서스 대비해서 소폭 낮은 수준으로서 다소 보수적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 19.9%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 키움증권은 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 25,000원을 제시한 바 있다.

<푸르덴셜증권 투자의견 추이>		<최근 리포트 동향>
의견제시일자 투자의견 목표가격 20090616 MARKETPERFORM 15,800 20090429 매수 19,600 20090311 매수 19,600 20090205 매수 19,600 20090115 매수 19,600		의견제시일자 증권사 투자의견 목표가 20090616 푸르덴셜 MARKETPERFORM 15,800 20090610 HMC HOLD(신규) 17,000 20090429 한화 OUTPERFORM(하향) 19,000 20090429 삼성 HOLD(H) 18,500

* 씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 27개 증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.