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한국증권은 5일 아이디스(054800)에 대해 "불황을 무색하게 하는 뛰어난 실적"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였다. 아울러 6개월 목표주가를 31,000원으로 내놓았다. 한국증권 박태영 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 한국증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다. 한편 6개월 목표주가로 제시한 31,000원은 직전에 발표된 목표가 19,500원 대비 59% 상향조정 된 것이고, 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 목표가가 하향조정된 후에 한동안 같은 수준으로 유지되었고 이번에 다시 상향조정되었는데, 이번의 조정된 상승폭은 이전의 하락조정폭보다 강한 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 81.3%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing





한국증권은 아이디스(054800)에 대해 "2분기 연속으로 사상 최대 실적을 갱신한 것은 보안용 DVR 시장이 불황에 대한 내성을 갖추고 있음을 확인시켜 주고, 저가 경쟁보다는 성능 안정성이 중시되는 시장으로 환율 효과가 극대화되고 있으며, 동사가 기술, 가격 경쟁력을 바탕으로 경기 침체기에 시장 지배력을 강화하기 위한 여력도 충분히 갖추고 있음을 보여준다는 점에서 긍정적"라고 분석했다. 또한 한국증권은 "동사는 순현금 600억원의 안정적인 재무 구조까지 보유하고 있다는 점에서 시장 평균 대비 46.4% 할인된 동사의 현재 밸류에이션은 지나친 저평가 상태로, 주가 재평가가 가능한 시점으로 판단된다"라고 밝혔다. 한편 "보안용 DVR 시장은 경기 방어적인 성격 이외에도 성장세 역시 지속될 것으로 판단되며, 보다 고화질의 보안 카메라나 네트워크 기반 카메라 보급 등도 보안용 DVR 수요를 자극할 것으로 판단된다"라고 전망했다.

<주요 Financial data>

(단위: 억원)

	2007	2008	2009	증감(%)	09/1Q (예상실적)	증감(%) (전분기대비)
매출액	713.1	780.7	853	+9.26	197	-11.02
영업이익	185.7	220.8	235	+6.43	56	-22.18
순이익	156.1	263.2	246	-6.53	59	-18.24

*추정치는 해당증권사의 추정치임.

◆ Report statistics

한국증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 30,400원이 고점으로, 반대로 19,500원이 저점으로 제시된 이후 이번에 31,000수준으로 새롭게 조정되고 있다.
해당기간 동안 순이익 증가세가 무난하게 이어졌던 것으로 보아 동사에 대한 투자의견은 그동안 시장이 침체권이었음에도 불구하고 높아지고 있어 주로 기업의 내부요인, 특히 수익성 증가에 큰 영향을 받는 것으로 해석되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 직전에 한차례 하향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 전고점보다 더 높게 상향조정되면서 전체적으로는 상승추세가 계속 진행되는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(유지)	HOLD
목표주가	22,683	31,000	18,500

*최근 분기기준

오늘 한국증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 31,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 36.7% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 삼성증권은 투자의견 'HOLD'에 목표주가 18,500원을 제시한 바 있다.

<한국증권 투자의견 추이>		<최근 리포트 동향>
의견제시일자 투자의견 목표가격 20090205 매수(유지) 31,000 20090116 매수(유지) 19,500 20081030 매수(유지) 19,500 20080724 매수(유지) 21,000 20080410 매수(유지) 30,400		의견제시일자 증권사 투자의견 목표가 20090205 한국 매수(유지) 31,000 20090205 삼성 HOLD 18,500 20090116 키움 매수(유지) 24,000 20090115 푸르덴셜 매수 19,600

* 씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 27개 증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.