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-Product Mix 개선으로 수익성 향상 돋보여






-4분기 실적,사상 최고 이익 경신









[이데일리 공희정기자] 한화증권은 1일 아이디스(054800)에 대해 "지난해 4분기 사상 최고의 이익을 경신했다"며 목표주가를 기존 1만8500원에서 2만1500원으로 상향조정했다. 투자의견은 `매수` 유지. 보고서 주요 내용은 다음과 같다. ◇아이디스(054800) 4분기 매출액 180억원(QoQ 10.3%), 영업이익 52억원(QoQ 19.0%) 기록. 고마진 제품인 PC기반형 제품과 XDR의 매출 비중이 늘어나면서 영업이익률은 2.1%pt 상승. 1분기 실적은 계절적 비수기 진입, 원달러 환율 하락, 성과급 지급으로 인해 다소 부진할 전망. 하지만 1분기 부진은 예측 가능한 수준이고, DVR 시장의 성장 모멘텀이 유효 한 만큼, 매수 관점 유지. 2006년 EPS는 16.5% 증가할 전망. 목표주가를 1만8500원에서 2만1500원으로 상향 조정. 아이디스가 분기별 사상 최고 이익을 경신하며 고성장세를 이어갔다. DVR 시장의 전망이 밝고, 동사의 경쟁력이 탄탄함을 다시 한번 입증하는 실적이었다. 4분기 매출액과 영업이익은 각각 180억원, 52억원을 기록했는데, 당사 추정치에 부합한 양호한 실적으로 판단된다. 4분기 중 고마진 제품인 PC기반형 DVR과 XDR의 매출 비중이 증가하고, 해외 시장에 비해 상대적으로 부진했던 내수 시장에서 경쟁력을 강화한 부분이 긍정적이다. 1분기 실적은 계절적 비수기 진입, 원달러 환율 하락, 관례적인 성과급 지급으로 인해 다소 부진할 전망이다. 하지만 계절성 부분은 예견된 것이고, 환율 악화로 인한 영향은 주가에 충분히 반영된 대신, DVR 시장의 높은 성장성에 기반한 모멘텀이 살아있는 만큼 긍정적인 접근이 바람직하다. 목표주가를 1만8500원에서 2만1500원으로 상향한다.이데일리ⓒ 1등 경제정보 멀티미디어.

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