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'셰일붐' 붕괴 전조? 美 셰일업계 상반기에만 38조원 적자 올해 상반기 적자 320억달러…10월부터 차입기준 재조정돼 자금조달 어려움 예상 머니투데이|하세린 기자 입력 15.09.07. 09:20 (수정 15.09.07. 09:20) [머니투데이 하세린 기자] [올해 상반기 적자 320억달러…10월부터 차입기준 재조정돼 자금조달 어려움 예상] 미국 셰일업계가 대규모 적자에 직면하면서 저유가가 마침내 셰일개발 붐에 실질적인 충격을 주기 시작했다는 우려가 나온다. 파이낸셜타임스(FT)는 6일(현지시간) 저유가 기조에 따라 미국 셰일업계에서 파산과 구조조정이 일어나고 있다고 보도했다. 미국 셰일 석유·가스 업체들의 자본지출은 수입을 넘어선 지 오래다. 정보서비스업체 팩트셋에 따르면 올해 상반기 미국 셰일업계는 320억달러(약 38조4128억원)의 적자를 기록했다. 조만간 지난해 적자 총액인 377억달러를 넘어설 것으로 보인다. 그동안 미국 셰일 개발업체들은 주식과 자산을 팔고 채권 발행으로 자금을 조달해 새로운 유전을 개발하고 생산량을 늘려왔다. 이 결과 미국 셰일업계의 순부채는 2010년 말 810억달러에서 6월 말 현재 1690억달러로 2배 넘게 늘었다. 국제신용평가사 무디스의 테리 마샬 애널리스트는 "자본시장이 셰일업계에 매우 강력하고 개방적이었기 때문에 업체들이 상당한 부채를 끌어 모을 수 있었다"고 말했다. 자본시장은 지난 1년간 국제유가가 반 토막 난 상황에서도 미국 셰일업계에 우호적이었다. 저금리 기조에 여전히 고수익 자산에 대한 투자 수요가 크기 때문이다. 미국 셰일업체들은 대개 투자부적격(정크) 등급으로 투자 위험이 크지만 그만큼 높은 수익을 기대할 수 있다. 그러나 최근 미국 셰일업계로 유입되는 자금의 흐름은 둔화되기 시작했다. 금융정보업체 딜로직에 따르면 미국 셰일 개발업체들이 주식 매각을 통해 조달한 자금은 올해 1분기 108억달러에서 2분기 37억달러, 지난 6월~8월엔 10억달러 미만으로 줄었다. 채권 발행액도 올해 상반기 월평균 65억달러에서 지난 7월~8월엔 총 17억달러로 감소했다. FT는 지난 7년간 급성장한 미국 셰일업계가 마침내 셰일개발에 투입하는 자본지출을 감당하지 못하게 되면서 생산량도 줄기 시작했다고 지적했다. 미국 에너지정보청(EIA)에 따르면 미국의 산유량은 지난 5, 6월에 감소세를 기록했다. 전문가들은 셰일업계의 자금난이 새 유전 개발을 제한해 미국의 산유량 감소세가 지속될 것으로 예상했다. 다음달에 금융권의 대출심사 기준이 조정되면 미국 셰일업계의 자금조달은 더 어려워질 전망이다. 차입기준은 보통 한 해 두 번 조정되는데 많은 기업들이 다음 달부터 새로운 차입기준을 적용받게 된다. 지난봄과 비교해 대출 규모를 줄일 수밖에 없다는 게 전문가들의 중론이다. 에드워드 모스 시티그룹 상품부문 리서치 책임자는 "미국 셰일업계의 대대적인 고조개혁이 불가피할 것"이라며 "금융권이 셰일가스 붐을 주도했던 것처럼 이제는 좋은 기업과 나쁜 기업을 갈라 업계를 통합·축소할 것"이라고 말했다. 하세린 기자 iwrite@ 사진은 미국 텍사스주 셰일유정들 입니다. 광대하죠.. 저 땅속엔 수키로씩 파이프가 거미줄처럼 얽혀 있습니다. 셰일이 개발되면서 제일 재미를 본게 미국 철강 기업들 이고 두번째가 대형 콤푸레샤 제조 기업. 세번째가 셰일과 관련된 케미칼 기업들 이었죠. 셰일에 종사하는 근로자는 다른업종에 비해 페이도 상당히 높습니다. 오죽했으면 셰일이 미국 경제를 다시 일으켜세웠다는 얘기가 나올까요.. 근데요 저 어마어마한 셰일기업들이 망하고 있습니다. 올해에만 벌써 시추 리그가 반이상 줄었고(작년1819기에서 올해 7월 기준 835기) 지금 이시간도 줄어들고 있습니다. 석유시추 산업은 1년이 지나면 경제에 수치로 영향을 주는 경향이 있습니다. 지금 미국이 금리인상 간보기 하고있는데 망해가고 있는 셰일진영 땜시 인상 못할것 같은데요.^^ 제가 싱크풀로 오면서 시추 리그 집계 현황 이라든가 이런 부분에 대해서 얘기를 자세히 풀어 놓은게 있는데 참고하시구요. 오늘은 거기에 조금 더해서 그럼 진짜 셰일기업은 저유가 때 생산을 멈추었다가 다시 유가가 반등해 80불선 되면 금방 재가동을 할수 있는가 ? 이부분을 얘기해 볼까 합니다. 우선 금방 재가동을 하려면 유정을 질소로 실링을 해놓은 상태를 지속적으로 유지해야 가능합니다. 질소플랜트를 새로이 지어 끊임 없이 유정에 메이크 업 해주어야 하는데 그게 쉽지가 않습니다. 기름 한방울 생산 못하고 망하는 기업이 플랜트를 짓고 사람을 고용해 언제 재시추할지도 모르는데 돈을 넣는다는건 미친 짓이죠. 유정 공구리 치는게 그나마 손실을 최소할수 있는 유일한 방법입니다. 이렇게 공구리 치고나면 장비 다 철수하고 환경훼손을 최소화 하기 위한 후속 조치까지 해야하죠. 이 상태가 되면 다시 석유가격이 슬슬 올라 80불대가 온다고 해도 다시 시추하는데는 최소 1년이상 걸릴수 밖에 없습니다. 시추산업이 봉재공장 인냥 금방 세웠다가 금방 다시돌린다고 얘기하는 사람들은 시추산업의 특성을 무시한 발언들이죠. 셰일진영이 다시 돈들여 시추해 생산 시작하면 사우디는 또 치킨게임 벌이게 됩니다. 투자비 뽑기도 전에 망하는 길이 열려 있는데 누가 셰일사업에 손을 델까요? 정말 미치지 않고서는 할수가 없는 사업이 되는거죠.. 결국 셰일은 피크오일 시대가 도래해 석유생산이 줄어들기 시작할때나 재개 할 수 밖에 없는 산업군이 됩니다. 사우디가 치킨런 하고 있는 이유죠.. 밑빠진 독에 물붓기 하고 있는 월가가 언제까지 저럴수 있는지는 지켜볼 일 입니다. 미국셰일진영은 통합과 시추기술 발달로 국제유가 배럴당 30불에서도 버틸수 있다고 큰소리 치고 있는데 미국이 배럴당 생산비용이 70~80불 정도되는 북극해 석유시추를 승인한거 보면 개뻥인 것 만은 분명해 보입니다. 사우디나 셰일진영이나 서로 더 깊은 상처를 받기 전에 년말쯤 적당한 핑계로 치킨게임을 끝낼지. 셰일이 완전히 고사할진 좀 더 지켜볼 일 입니다.^^