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메리츠증권은 14일 텔레칩스(054450)에 대해 "Application Processor 시장에 주목"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 18,000원을 내놓았다. 메리츠증권 이선태 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 메리츠증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 시장컨센서스와 비교해 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다. 목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 같은 수준을 유지하다가 이번에 목표가가 상향조정되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 50%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing





메리츠증권은 텔레칩스(054450)에 대해 "2009년에는 핸드셋용 칩 매출 감소와 신규 AP 매출 지연으로 실적도 부진하고 주가도 약세를 보였으나, 2010년에는 AP 매출이 본격화되면서 큰 폭의 실적 개선을 전망한다"라고 분석했다. 또한 메리츠증권은 "AP는 스마트폰 등 PC 기능을 갖춘 모바일 기기의 CPU 역할을 하는 칩으로 향후 스마트폰 시장이 확대되면서 향후 3년간 높은 성장이 전망된다"라고 밝혔다. 한편 "동사의 올해말 순현금은 586억원으로 예상된다. 막대한 현금은 동사의 재무 안정성을 높여줄 뿐만 아니라, 향후 신사업 진출 및 M&A 등 다양한 경영 전략의 실행 수단으로 사용될 것으로 판단된다"라고 전망했다.
◆ Report statistics

메리츠증권의 동종목에 대한 최근 3개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다.
한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 낮아진 후에 이번에 다시 상향조정되었는데, 이번의 가격상승폭은 다소 크지 않은 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(유지)	TRADING BUY(유지)
목표주가	15,800	22,000	7,400

*최근 분기기준

오늘 메리츠증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 18,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 13.9% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 NH증권은 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 22,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 대우증권은 투자의견 'TRADING BUY(유지)'에 목표주가 7,400원을 제시한 바 있다.

<메리츠증권 투자의견 추이>		<최근 리포트 동향>
의견제시일자 투자의견 목표가격 20091214 매수(유지) 18,000 20090806 매수 16,000 20090406 매수(신규) 16,000		의견제시일자 증권사 투자의견 목표가 20091214 메리츠 매수(유지) 18,000 20091130 대우 TRADING BUY(유지) 7,400 20091109 NH 매수(유지) 22,000

* 씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 27개 증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.