thinkpool

- 관련종목들 중에서 변동폭이 커도 수익률은 낮은 편 - 관련종목들도 일제히 하락, 반도체업종 -3.68% - 증권사 목표주가 11,900원, 현재주가 대비 83% 추가 상승여력 - 외국인과 개인은 순매도, 기관은 순매수 - 상장주식수 대비 거래량은 0.45%로 적정수준 - 주요 투자주체는 개인투자자 - 주가, 거래량, 투자심리 모두 약세 - 주요 매물구간인 7,160원선이 저항대로 작용

관련종목들 중에서 변동폭이 커도 수익률은 낮은 편 2일 오전 10시20분 현재 전일대비 7.01% 내린 6,500원을 기록하며 약세를 보이고 있는 텔레칩스는 지난 1개월간 12.99% 하락했다. 동기간 동안 주가의 변동성 지표인 표준편차는 3.9%를 기록했다. 이는 코스닥 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 텔레칩스의 월간 변동성이 가장 작았던 만큼 주가하락률도 주요종목군 내에서 상대적으로 낮았다는 것을 의미한다. 최근 1개월을 기준으로 텔레칩스의 위험을 고려한 수익률은 -3.3을 기록했는데, 변동성은 가장 낮았지만 주가가 하락했기 때문에 위험대비 수익률은 가장 저조한 수준을 나타냈다. 게다가 코스닥업종의 위험대비수익률 -2.3보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 좋지 않았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 텔레칩스가 속해 있는 코스닥업종은 반도체지수보다 변동성은 낮고, 수익률은 높은 모습을 보여주고 있다. 즉, 업종등락률이 마이너스지만 지수에 비해서는 안전하게 선방하는 모습이라고 할 수 있다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
티씨케이	1위	8.6%	1위	7.5%	1위	0.8
솔믹스	2위	8.5%	2위	1.7%	2위	0.2
동진쎄미켐	3위	7.2%	5위	-13.1%	4위	-1.8
심텍	4위	5.8%	3위	-6.5%	3위	-1.1
텔레칩스	5위	3.9%	4위	-13.0%	5위	-3.3
반도체	-	4.5%	-	-13.4%	-	-2.9
코스닥	-	3.6%	-	-8.3%	-	-2.3

관련종목들도 일제히 하락, 반도체업종 -3.68%

이 시각 현재 관련종목들도 일제히 하락하면서 반도체업종은 3.68% 하락하고 있다.

동진쎄미켐	2,095원 ▼35(-1.64%)	심텍	2,085원 ▼115(-5.23%)
솔믹스	5,850원 ▼450(-7.14%)	티씨케이	5,570원 ▼230(-3.97%)

증권사 목표주가 11,900원, 현재주가 대비 83% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 텔레칩스의 평균 목표주가는 11,900원이다. 현재 주가는 6,500원으로 5,400원(83%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 NH증권의 서원석 에널리스트가 " 다양한 제품 믹스로 선방, 휴대폰향 매출 비중이 3분기에는 31%까지 감소하였지만, 차량용 오디오 시장에서 Before Market 비중 확대와 PMP, MP3P에서의 선방으로 매출 부진을 최소화했다..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 12,000원을 제시했고, 푸르덴셜증권의 백종석 에널리스트가 " 4분기 매출액 증가할 듯, 글로벌 경기 영향이 있으나 동사는 High-end 제품 매출 비중이 높으며, 영업이익률이 좋은 카 오디오용 칩 및 중국 비즈니스 증가로 인한 수혜가 예상된다..." (이)라며 투자의견 매수에 목표주가: 14,300원을 제시했다.

11월7일에 텔레칩스 3/4분기(2008년7월~9월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
3/4분기	213.4억	35.6억	51.6억
직전분기 대비	14.9% 감소	27.0% 감소	10.3% 감소
전년동기 대비	2.5% 감소	8.9% 감소	22.9% 증가

텔레칩스 4/4분기(2008년10월~12월)실적 컨센서스

<예상치>	매출액	영업이익	당기순이익
4/4분기	248.0억	40.6억	50.3억
직전분기 대비	16.3% 증가	14.0% 증가	2.5% 감소
전년동기 대비	6.4% 감소	20.9% 감소	11.4% 감소

[재무분석 특징]

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 텔레칩스는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있다.

	텔레칩스	심텍	티씨케이	동진쎄미켐	솔믹스
ROE	27.1	0.0	16.8	5.4	9.5
PER	3.3	-	10.2	15.6	11.6
PBR	0.9	-	1.7	0.8	1.1
기준년월	2008년9월	2008년9월	2008년9월	2008년9월	2008년9월

외국인과 개인은 순매도, 기관은 순매수 11월21일부터 전일까지 외국인이 7거래일 연속 동종목을 내다 팔았다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 방향성있는 매매를 하면서 192,817주를 순매수한 반면, 외국인은 매도 우위를 지속하면서 111,707주를 순매도했고, 개인들도 매도쪽으로 방향을 잡으면서 81,110주를 순매도했다. 상장주식수 대비 거래량은 0.45%로 적정수준 최근 한달간 텔레칩스의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.45%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 6.74%를 나타내고 있다. 주요 투자주체는 개인투자자 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 76.12%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 14.06%를 보였으며 외국인은 9.81%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 73.3%로 가장 높았고, 기관이 14.3%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 12.39%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투자심리 모두 약세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 상승에 필요한 에너지가 부족한 상황이며 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 하락추세가 지속되는 가운데 단기 반등시도가 나오고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 7,160원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 7,160원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 7,160원대는 전체 거래의 18.3%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 6,380원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가가 방향을 잡으면 어느쪽으로도 지지 또는 저항매물대로 힘을 발휘할 수있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고는 있지만, 위로 제1매물대 저항구간인 7,160원대까지는 아직 거리가 상대적으로 멀고, 아래로 제2매물대 지지대인 6,380원이 더 가깝게 위치하고 있다. 제2매물가격대에 주가가 지금 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 6,380원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있다. 현재위치에서 매물부담을 고려해보면, 6,380원대의 지지가능성과 7,160원대의 저항가능성을 중심으로 보는 것이 필요하다.

[종목동향]

* 신고자 한국투자밸류자산운용, 텔레칩스 지분 5.3% 증가, 보유지분 5.3% (2008년9월30일)

[포인트검색]

(주)텔레칩스 매출액ㆍ영업손익등영업실적(공정공시)
11월7일 :
ⓒ 한경닷컴 & 씽크풀, 무단 전재 및 재배포 금지