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시세분석 외인동향 기업분석



시세분석 외인동향 기업분석













[이데일리 공희정기자] 동부증권은 9일 텔레칩스(,,)에 대해 휴대폰용 MP3 전용칩 매출액 급증을 통한 시장 확대는 새로운 성장 모멘텀을 제공할 것이라며 목표주가를 기존 2만6300원에서 3만5000원으로 상향조정했다. 투자의견은 `매수` 유지다음은 리포트의 주요 내용이다. ◇ 텔레칩스(,,)휴대폰향 MP3 전용칩 매출액 급증이 예상된다. LG전자의 쵸코렛폰을 시작으로 국내 휴대폰 3사의 전략모델에 채택될 것으로 예상하기 때문이다. 휴대폰을 통한 온라인음악 비즈니스의 성공(멜론 등)과 아이팟(iPod)이 보여준 MP3플레이어 시장의 잠재력을 감안할 때 MP3폰의 성공 가능성 또한 높은 것으로 전망한다. 디지털저작권보호(DRM)은 MP3플레이어 전용칩 시장에서 동사의 독점적 지위를 보장해 주고 있으며 전용칩을 채택한 MP3폰 시장 확대는 새로운 성장 모멘텀을 제공하고 있다. 목표주가를 3만5000원으로 상향 조정하며 투자의견 BUY를 유지한다.2006년 매출액은 849억원(40.9% YoY) 영업이익은 187억원(62.5%YoY)을 예상한다. DRM은 MP3플레이어 전용칩 시장에서 동사의 독점적 지위를 보장해 주고 있으며 전용칩을 채택한 MP3폰 시장 확대는 동사의 새로운 성장 모멘텀을 제공하고 있다. 목표주가를 3만5000원으로 상향 조정하며 투자의견 BUY를 유지한다.휴대폰향 MP3 전용칩 매출액 320억원(694.8%YoY)이 예상된다. 국내 휴대폰 업체들의 MP3폰 출하는 115.0백만대로 전망하며 이중 전용칩을 탑재한 MP3폰은 64.4백만대로 예상한다. MP3전용칩 부문에 특화된 동사의 시장 점유율 확대가 기대된다.국내 휴대폰을 통한 온라인음악 비즈니스의 성공과 iPod이 보여준 MP3플레이어 시장의 잠재력을 감안할 때 MP3폰의 성공 가능성 또한 높은 것으로 전망한다. 통신사업자들의 온라인 음악 사업에 휴대폰 업체들이 적극 동참할 것으로 전망됨에 따라 MP3폰이 06년휴대폰시장에서 킬러 애플리케이션(Killer Application)이 될 것이다.(노효종 애널리스트)＜저작권자ⓒ이데일리. 무단전재 및 재배포 금지＞

텔레칩스 (054450) TELECHIPS INC. 비메모리 반도체 칩 및 프로세서 전문기업 코스닥 IT 하드웨어

누적매출액	524억	자본총계	331억	자산총계	431	부채총계	100억
누적영업이익	90억	누적순이익	95억	유동부채	84억	고정부채	16억

수익성 분석의견 동사의 매출액은 최근 13.7%증가를 기록하며 지속 증가추세에 있습니다. 그러나 12개월간 영업이익률은 늘었다가 2002년 18.9%를 고점으로 하락하고 있습니다. 수익성이 떨어진 이유가 일시적인 것인지 업종이 성숙기에 접어들어 추세적으로 그럴 것인지 확인해 볼 필요가 있습니다.