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[투데이리포트]텔레칩스, "어려울수록 빛을 발..."매수(유지)_NH

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평민

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조회 271 2008/08/06 09:33

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NH증권은 6일 텔레칩스(054450)에 대해 "어려울수록 빛을 발하는 다양한 제품 믹스"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였다. 아울러 6개월 목표주가를 20,000원으로 내놓았다. NH증권 서원석 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 NH증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 시장컨센서스와 비교해 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다. 한편 6개월 목표주가로 제시한 20,000원은 직전에 발표된 목표가 22,000원 대비 -9.1% 하향조정 된 것이고, 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 56.2%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

 

 

◆ Report briefing





NH증권은 텔레칩스(054450)에 대해 "동사의 2분기 실적을 살펴보면 휴대폰향 DMP 매출이 당초 예상보다 감소하였고 PMP향 DMP 부문 매출도 다소 부진했는데, 이는 응용처의 실적부진에 따른 것으로 하반기에도 지속될 우려가 있다"라고 분석했다. 또한 NH증권은 "동사는 국내 경쟁사들이 따라올 수 없는 장점인 다양한 제품 믹스를 앞세워 하반기 위기 상황을 빼어난 실적으로 극복할 전망"라고 밝혔다. 한편 "특히, 중국에서 올림픽 시청 및 행정당국의 지원에 따른 모바일 TV 특수에 따라 텔레칩스가 준비해온 CMMB칩의 폭발적인 수요 성장이 동사의 하반기 실적을 견인할 것"라고 전망했다.
<주요 Financial data>
(단위: 억원)
  2006 2007 2008 증감(%) 08/3Q

(예상실적)

증감(%)

(전분기대비)

매출액 620 841 1036 +23.19 280 +11.75
영업이익 114.6 161.8 192 +18.67 52 +6.47
순이익 118.6 181.5 224 +23.42 55 -4.3
*추정치는 해당증권사의 추정치임.

◆ Report statistics

NH증권의 동종목에 대한 최근 3개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 상향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 전저점수준까지 낮아지는 흐름이다.

<컨센서스 하이라이트>

  컨센서스 최고 최저
투자의견 매수 매수 매수
목표주가 21,143 25,000 20,000
*최근 분기기준

오늘 NH증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 20,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 5.4%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하나대투증권은 투자의견 '매수'에 목표주가 25,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 한화증권은 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 20,000원을 제시한 바 있다.

<NH증권 투자의견 추이>   <최근 리포트 동향>
의견제시일자 투자의견 목표가격
20080806 매수(유지) 20,000
20080610 매수(신규) 22,000
의견제시일자 증권사 투자의견 목표가
20080806 NH 매수(유지) 20,000
20080806 하나대투 매수 25,000
20080806 푸르덴셜 매수 20,000
20080806 대우 매수(유지) 20,000

 

* 씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 27개 증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.


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