[투데이리포트]텔레칩스, "역대 최고 2분기 ..."매수(유지)

[투데이리포트]텔레칩스, "역대 최고 2분기 ..."매수(유지)_대우

평민

조회 319 2008/08/06 08:28

등급별 점수 안내

등급	등급 비율	점수
왕	상위 2명	500,000점 이상
세자	상위 0%~1%까지	150,000점 이상
대감	상위 1%~5%까지	50,000점 이상
장군	상위 5%~15%까지	15,000점 이상
나리	상위 15%~30%까지	5,000점 이상
사또	상위 30%~55%	3,000점 이상
포졸	상위 55%~75%까지	1,000점 이상
중인	상위 75%~95%까지	500점 이상
상인	상위 95%~100%까지	100점 이상
평민	점수기준	50점 이상

등급제 자세히 보기

대우증권은 6일 텔레칩스(054450)에 대해 "역대 최고 2분기 실적"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였다. 아울러 12개월 목표주가를 20,000원으로 내놓았다. 대우증권 박원재 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 대우증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다. 한편 12개월 목표주가로 제시한 20,000원은 직전에 발표된 목표가 20,900원 대비 -4.3% 하향조정 된 것이고, 목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 목표가가 하향조정된 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 56.2%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

대우증권은 텔레칩스(054450)에 대해 "2분기 실적 개선 원인은 핸드셋 관련 매출이 증가하였고, 자동차 전장 부문 진출에 성공하였으며, 외형 성장에 따른 고정비 절감 효과, 비용 통제 및 효율적인 재고 관리로 20% 내외의 영업이익률을 유지하고 있기 때문"라고 분석했다. 또한 대우증권은 "동사의 3분기 추정 매출액 및 영업이익은 각각 300억원 및 55억원으로 역대 최대 실적을 경신할 전망인데 이는 핸드셋 산업의 성장 둔화가 우려되나 중국의 CMMB(China Multimedia Mobile Broadcasting) 매출이 본격화되면서 외형 성장과 수익성 유지가 가능할 것으로 예상되기 때문"라고 밝혔다. 한편 "동사를 핸드셋 부품 업종 Top Pick으로 유지한다"라고 전망했다.

<주요 Financial data>

(단위: 억원)

	2006	2007	2008	증감(%)	08/3Q (예상실적)	증감(%) (전분기대비)
매출액	620	841	1100	+30.8	300	+19.73
영업이익	114.6	161.8	210	+29.79	60	+22.85
순이익	118.6	181.5	240	+32.23	60	+4.4

*추정치는 해당증권사의 추정치임.

◆ Report statistics

대우증권의 동종목에 대한 최근 3개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2007년10월 20,900원까지 높아졌다가 2007년11월 20,600원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 20,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 목표가가 하향조정된 후에 지금까지 두차례 같은 수준을 지속하면서 뚜렷한 변화요인을 모색하지 못하는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수	매수
목표주가	21,429	25,000	20,000

*최근 분기기준

오늘 대우증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 20,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 6.7%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하나대투증권은 투자의견 '매수'에 목표주가 25,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 푸르덴셜증권은 투자의견 '매수'에 목표주가 20,000원을 제시한 바 있다.

<대우증권 투자의견 추이>

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20080806	매수(유지)	20,000
20080623	매수	20,900
20080609	매수(유지)	20,900
20080204	매수	20,900
20071112	매수	20,600

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20080806	대우	매수(유지)	20,000
20080806	한화	매수(유지)	20,000
20080728	푸르덴셜	매수	20,000
20080715	굿모닝신한	매수	21,000

* 씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 27개 증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.

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