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- 업종지수와 비교해서 위험대비 수익률 좋다고 할 수 있어 - 관련종목들 상승 우위, 반도체업종 +2.29% - 증권사 목표주가 21,000원, 현재주가 대비 117% 추가 상승여력 - 외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) - 주가등락폭은 다소 큰 편 - 주요 투자주체는 개인투자자 - 주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체 - 주요 매물구간인 11,000원선이 저항대로 작용

업종지수와 비교해서 위험대비 수익률 좋다고 할 수 있어 30일 오전 10시10분 현재 전일대비 4.32% 오른 9,650원을 기록하고 있는 텔레칩스는 지난 1개월간 18.91% 하락했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 3.5%를 기록했다. 이는 반도체 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 텔레칩스의 주가가 월간기준으로 선방하는 모습을 보이면서 변동성도 상대적으로 낮은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 텔레칩스의 위험을 고려한 수익률은 -5.4를 기록했는데, 주가 약세를 보였지만 변동성이 낮았기 때문에 위험대비 수익률은 상대적으로 높은 수준을 유지했다. 또한 반도체업종의 위험대비수익률 -8.6보다도 높았기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 텔레칩스가 속해 있는 반도체업종은 코스닥지수보다 변동성은 낮고, 수익률은 높은 모습을 보여주고 있다. 즉, 업종등락률이 마이너스지만 지수에 비해서는 안전하게 선방하는 모습이라고 할 수 있다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
루미마이크로	1위	5.0%	1위	-10.6%	1위	-2.1
알파홀딩스	2위	4.7%	4위	-31.4%	3위	-6.6
에스티아이	3위	4.7%	5위	-31.6%	4위	-6.7
텔레칩스	4위	3.5%	2위	-18.9%	2위	-5.4
ISC	5위	3.1%	3위	-29.3%	5위	-9.4
코스닥	-	2.1%	-	-23.6%	-	-11.2
반도체	-	2.0%	-	-17.3%	-	-8.6

관련종목들 상승 우위, 반도체업종 +2.29%

이 시각 현재 관련종목들도 상승이 우세한 가운데 반도체업종은 2.29% 상승중이다.

루미마이크로	1,865원 ▼75(-3.87%)	ISC	8,590원 ▲340(+4.12%)
에스티아이	8,450원 ▲150(+1.81%)	알파홀딩스	9,670원 ▲170(+1.79%)

증권사 목표주가 21,000원, 현재주가 대비 117% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 텔레칩스의 평균 목표주가는 21,000원이다. 현재 주가는 9,650원으로 11,350원(117%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사 투자의견을 보면 골든브릿지투자증권의 이안나 에널리스트가 " 어닝 서프라이즈! 실적으로 보여줬다, 2018년 3분기 매출액 321.5억원(QoQ +14.2%, YoY -5.2%), 영업이익 36.9억원(QoQ +144.7%, YoY+119.3%), 순이익 40.3억원(QoQ +361.4%, YoY +94.1%)으로 당사 추정치를 이익 측면에서 크게 상회하였다. 이는 차량용 chip 매출 증가에 따른 제품 마진율 상승, 개발비 상각 비용의 감소로 영업이익률이 11.5%(2017년 기준 OPM 5%대)까지 올라왔기 때문이다…" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 21,000원을 제시했다.

8월6일에 텔레칩스 2/4분기(2018년4월~6월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
2/4분기	282.0억	15.0억	9.0억
직전분기 대비	1.4% 증가	36.4% 증가	65.6% 감소
전년동기 대비	3.1% 감소	733.3% 증가	1400.0% 증가

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 5.27%로 업종평균 수준.PER은 32.18로 업종평균보다 높으며, PBR은 1.36임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 텔레칩스는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 모두 상대적으로 적정한 수준에 있다고 할 수 있다.

	텔레칩스	에스티아이	루미마이크로	알파홀딩스	ISC
ROE	4.2	17.0	-40.1	-25.0	10.0
PER	32.2	5.7	-	-	6.9
PBR	1.4	1.0	7.4	4.0	0.7
기준년월	2018년6월	2018년6월	2018년6월	2018년6월	2018년6월

외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) 10월25일부터 전일까지 외국인이 3거래일 연속 순매도했다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매도 우위를 지속하면서 75,330주를 순매도했고, 기관도 매도 우위를 보이면서 1,710주를 순매도했지만, 개인은 오히려 순매수량을 늘리며 77,040주를 순매수했다. 주가등락폭은 다소 큰 편 최근 한달간 텔레칩스의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.69%로 집계됐다. 동기간 일평균 주가변동률은 9.83%로 장중 저점과 고점의 차이가 매우 컸음을 알 수 있다. 주요 투자주체는 개인투자자 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 76.75%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 12.71%를 보였으며 기관은 10.53%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 74.41%로 가장 높았고, 기관이 12.83%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 12.75%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기적으로나마 반등이 나올 수 있지만 추세하락은 이어지고 있는 실정이다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 11,000원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 11,000원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 11,000원대는 전체 거래의 23.9%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 10,600원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 10,600원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 10,600원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

[포인트검색]

(주)텔레칩스 기업설명회(IR) 개최
(주)텔레칩스 연결재무제표 기준 영업(잠정)실적(공정공시)
10월29일 :10월26일 :