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    ♧ 새해 고수익유망주 농우바이오 집중분석 ♧

 

 

 [1] 자산가치 우량

 

     자본금 : 72억

    유보율 : 1030%

    부채비율 : 12%(부채 거의 없음)

    PBR :      1.5배          

     

 

     이익잉여금 : 490억(자본금의 7배/무상증자 가능성 있음)

     매출과 순이익 점차 증가 추세

 

          

     토지소유 현황

     대운하 물류기지로 거론되는 여주 쪽 토지를 관심있게 보시기 바람

     장부상 가격과 실제 거래 가격에는 상당한 차이가 있을 것으로 보여짐

 

 

 

   농수산홈쇼핑 100,000주 보유

   장외에서 37000원 거래

 

 

 

     배당금

     1주당 250원 배당

     순익이 증가추세에 있고 늘어날 것으로 예상되므로

     현재 수준이 유지되거나 늘어날 전망

     현금배당수익률은 은행 예금 수준과 비교 가능

 

 

 

  [2]해외법인

 

    중국 미국 인도네시아 등 3곳에 해외 계열사를 두고 있습니다

     중국법인의 경우 국내 모기업과 자본금 규모가 동일 수준

     해외법인의 수익성도 증가할 것으로 예상되고 지분법 이익 늘어날 전망

     무엇보다 해외법인 모두 진출 10년이 넘었으므로 자산가치도 상당히

     증가해 있을 것으로 예상되는군요

    

     자본금 규모

 

     중국법인 : 70억

     미국법인 : 40억

     인도네시아법인 : 3억

 

  중국법인

 

  미국법인

   인도네시아법인

 

 

 

[3]농업테마 최대수혜

 

연일 이어지는 미국의 금리 인하 영향으로

국제원자재 가격이 급상승하고 있습니다 

그 중에서도 특히 곡물 농산물의 가격이 급등하고 있고

급등추세는 계속 이어질 전망입니다

가격이 급등한다는 것은 공급이 부족하기 때문이며

공급을 늘리면 기업의 이익은 늘어날 수 밖에 없다고 봅니다

 

미국의 추가 금리인하 가능성

지구온난화로 인한 이상 기후 (태풍 홍수 폭염 폭설)

고유가로 바이오에너지 소비증가

중국 인도 등 거대인구를 가진 국가의 소득증대

등으로 농산물 가격은 향후에도 상승할 수 밖에 없을 것으로 봅니다

 

농산물가격 상승으로 인한 인플레 농업관련주식 또는 농업펀드로

헤지 하는 것이 맞다고 봅니다

3년전 국제유가 급등 초기 석유관련회사 또는 원유펀드로 헤지하였다면

지금 쯤 에너지소비에 부담을 덜 느낄 겁니다

이제 전체국민 기업 사회단체는 농산물가격 급등으로 인한 인플레

헤지를 신중히 고민해야 할 때라고 봅니다

 

 

[4]연구개발

 

   매년 매출액의 20% 이상을 연구개발에 투자

   국내 제약사의 매출액 대비 연구개발 비율이 평균 5~6%인

   점을 감안한다면 상당히 높은 수준     연구원 155명(보조원 포함)

   연구개발 투자 비율이 높아 신제품 출시로 인한 성장성을

   기대해 볼 수 있겠습니다

 

     연구 내용

   종자의 신품종 개발과 함께 생명공학연구도

   함께 하고 있습니다
 

 

 

[5]농촌진흥청 폐지

 

  농촌진흥청이 폐지된다면 그 쪽의 유능한 연구원들이 농우바이오

   쪽으로 옮길 가능성이 높아 보인다. 농우는 이미 농촌진흥청과

   실직적인 협력관계를 유지해 오고 있으므로 자연스럽게 될 것으로

   보이고 그렇게 된다면 농우는 화훼 과수 쪽으로 사업영역을 넓히는

   계기가 될 것으로 보이는군요

  

 

 

 [6]CEO 성향

 

 현재 국회의원 신분이라 정도경영을 할 것으로 예상되며

 IMF 금융위기 때 대부분의 국내 토종 종자회사들이 다국적 기업의

 거액 매도 제의에 경영권을 양도하였으나 농우바이오의 경우

 다국적 기업의 거액 매수 제의에도 국내 종자산업의 중요성을 강조

 기업을 매도하지 않았고 거액의 연구개발비를 투자하는 것으로 봐서

 종자에 대한 열정을 높이 평가.또한 고배당과 소액주주 우대 배당은

 주주를 중시하는 CEO의 성향을 알 수 있습니다

 

 [7] 결론

 

  현재 자산가치 실적 향후 수익성  성장성  등으로 볼때

  저평가 되었다고 판단됩니다

  가정하여 오늘 주식매수 후 내일 당장 부도나서 빚잔치 한다해도

  원금은 건질 수 있을 정도의 자산보유

  적정주가는 16000 대로 판단되지만 농업과 바이오기업이라는

  특성으로 획기적인 연구 성과가 나온다면 그 이상도 가능할

  것이라는 예상입니다. 개인적 판단은 알아서 하시기 바랍니다

  장기적 관점으로 8000 대에서 꾸준히 매집해 나가는 전략이 좋을 듯합니다