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- 업종평균에 비해서 변동성대비 수익률은 낮은 편 - 관련종목들 혼조세, 서비스업업종 +0.81% - 증권사 목표주가 21,500원, 현재주가 대비 55% 추가 상승여력 - 외국인/기관 순매수, 개인은 순매도 - 상장주식수 대비 거래량은 0.14%로 적정수준 - 주요 투자주체는 개인투자자 - 주가, 거래량, 투심 모두 적정주순 - 현재주가 근처인 13,950원대에 주요매물대가 존재.

업종평균에 비해서 변동성대비 수익률은 낮은 편 9일 오전 11시10분 현재 전일대비 1.42% 하락하면서 13,850원을 기록하고 있는 한미파슨스는 지난 1개월간 3.48% 하락했다. 같은 기간동안에 변동성의 크기를 말해주는 표준편차는 1.3%를 기록했다. 이는 서비스업 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 한미파슨스의 주가가 월간기준으로 선방하는 모습을 보였지만 변동성도 다소 높은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 한미파슨스의 위험을 고려한 수익률은 -2.6을 기록했는데, 변동성은 높았으나 주가가 상대적으로 선방하는 모습을 보였기 때문에 위험대비 수익률은 높은 수준을 유지했다. 다만 서비스업업종의 위험대비수익률 11.8보다는 낮았기 때문에 업종대비 성과는 뛰어났다고 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 한미파슨스가 속해 있는 서비스업업종은 코스피지수보다 변동성과 수익률이 모두 높은 모습이다. 다시 말하면 동업종에 탄력이 붙으면서 지수대비 초과상승했다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
중외홀딩스	1위	4.1%	1위	1.6%	1위	0.3
한미파슨스	2위	1.3%	2위	-3.5%	2위	-2.6
한세예스24홀딩스	3위	1.1%	4위	-4.9%	3위	-4.4
신세계 I&C	4위	1.0%	5위	-5.0%	4위	-5.0
다함이텍	5위	0.8%	3위	-4.1%	5위	-5.1
코스피	-	0.6%	-	3.7%	-	6.1
서비스업	-	0.7%	-	8.3%	-	11.8

관련종목들 혼조세, 서비스업업종 +0.81%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있으나 서비스업업종은 0.81% 상승중이다.

다함이텍	26,600원 ▼50(-0.19%)	한세예스24홀딩스	2,920원 ▼60(-2.01%)
신세계 I&C	60,300원 ▲100(+0.17%)	중외홀딩스	2,235원 ▲100(+4.68%)

증권사 목표주가 21,500원, 현재주가 대비 55% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 한미파슨스의 평균 목표주가는 21,500원이다. 현재 주가는 13,850원으로 7,650원(55%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 신한금융투자증권의 성준원, 이선일 에널리스트가 " 장기성장성에 주목하자!, 동사의 해외수주는 2007년 이후로 급격히 증가하고 있다. 세계적으로 건축 CM분야에서 실력을 인정받고 있는 동사는, 2분기에도 340억원 규모의 Libya Housing & Infrastructure(2차)를 추가로 수주했다. 향후 MENA지역에서의 신도시개발 및 대규모 개발사업에 참가할 수 있는 기회가 더 많아질 것으로 보인다..." (이)라며 투자의견 매수에 목표주가: 21,100원을 제시했고, KTB증권의 백재욱, 김선미 에널리스트가 " 건설경기침체에 굴하지 않는 실적 성장, 2분기에는 영업이익률 12.9%를 기록했다. 양호한 수익성 유지가 가능한 이유는 계약상대방이 마진을 압박할 건설사가 아니라 CM을 도입해 프로젝트의 효율성을 올리고자하는 건축주이기 때문이다..." (이)라며 투자의견 STRONG BUY에 목표주가: 22,000원을 제시했다.

7월15일에 한미파슨스 2/4분기(2010년4월~6월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
2/4분기	217.2억	28.1억	22.1억
직전분기 대비	5.6% 증가	36.8% 증가	7.1% 증가
전년동기 대비	18.8% 감소	45.3% 증가	18.0% 증가

[재무분석 특징]

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 한미파슨스는 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER과 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR이 상대적으로 높은 상태를 유지하고 있다.

	한미파슨스	한세예스24홀딩스	중외홀딩스	다함이텍	신세계 I&C
ROE	19.1	10.3	5.3	5.8	12.9
PER	12.0	7.4	19.8	6.5	7.6
PBR	2.3	0.8	1.0	0.4	1.0
기준년월	2010년3월	2010년3월	2010년3월	2010년3월	2010년3월

외국인/기관 순매수, 개인은 순매도 8월3일부터 전일까지 기관이 4거래일 연속 순매수했다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매수 우위를 유지하면서 490주를 순매수했고, 기관도 방향성있는 매매를 하면서 35,440주를 순매수했다. 반면 개인들은 매도쪽으로 방향을 잡으면서 35,930주를 순매도한 것으로 나타났다. 상장주식수 대비 거래량은 0.14%로 적정수준 최근 한달간 한미파슨스의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.14%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 3.03%를 나타내고 있다. 주요 투자주체는 개인투자자 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 89.87%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 9.07%를 보였으며 외국인은 1.04%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 84.52%로 가장 높았고, 기관이 14.58%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 0.88%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투심 모두 적정주순

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기추세는 꺽인 상황이지만 장기적 상승추세는 유효한 시점이다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

현재주가 근처인 13,950원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 13,950원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 13,950원대는 전체 거래의 24.6%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 지금부터 주가가 어느 한방향으로 방향을 잡으면 강한 추세적 지지 또는 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 13,800원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가가 방향을 잡으면 어느쪽으로도 지지 또는 저항매물대로 힘을 발휘할 수있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 전개하고 있는데요, 위로 제1매물대 저항구간인 13,950원대까지는 아직 거리가 상대적으로 멀고, 아래로 제2매물대 지지대인 13,800원이 더 가깝게 위치하고 있다. 따라서 지금은 추가조정시에 동가격대에서의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제2매물가격대에 주가가 지금 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 13,800원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있다. 현재위치에서 매물부담을 고려해보면, 13,800원대의 지지가능성과 13,950원대의 저항가능성을 중심으로 보는 것이 필요하다.

[종목동향]

* 탕정 사원임대아파트 2,3단계 신축공사 CM(Construction Management) 용역에 관한 계약을 삼성전자(주)와 38.8억원에 체결 (2010년7월12일)