thinkpool

◇세코닉스(시세분석,외인동향,기업분석)

- 카메라폰용 렌즈 매출 증가세 전환 기대





(최현재 애널리스트)



[이데일리 지영한기자] 동양종금증권은 11일 세코닉스에 대해 카메라폰용 렌즈 매출 증가세 전환이 기대된다고 밝혔다. 다만 수급여건과 신규 사업 성공 여부, 향후 실적 추이를 지켜 볼 필요가 있다고 설명했다. 보고서 요약 내용은 다음과 같다. 세코닉스는 1988년 설립된 CRT Projection용 렌즈 및 카메라폰용 렌즈 전문 생산업체임이다. 2004년까지 CRT P-TV용 렌즈 매출이 호조를 보였으나, FPD TV 시장의 확대와 MD P-TV 점유율 상승에 따라 실적이 악화됐다. 카메라폰용 렌즈는 삼성 계열사에서 LG 계열사로의 매출처 전환 과정에서 성장세가 둔화된 바 있다. 2005년 하반기부터 Mega급 카메라폰용 렌즈 비중이 증가 추세에 있으며, 2006년 3분기부터는 거래선이 다변화될 것으로 예상되어 당분간 카메라폰용 렌즈 사업부의 호조가 예상된다. 또한 PDP contrast비 향상 Film, DLP 광학계 제품, 차량용 카메라 등 신규 사업으로부터의 성과가 조만간 가시화될 전망이어서, CRT P-TV용 렌즈의 부진을 만회할 것으로 예상된다. 카메라폰용 렌즈 사업 정상화와 신규사업 성공 기대를 바탕으로 예상한 2006년 및 2007년 EPS는 748원과 871원임. PER 기준 8.8배, 7.5배 수준으로 시장 평균 대비 다소 할인 거래되고 있다. 그러나 전환 및 행사 가능한 전환사채(CB),신주인수권부사채(BW) 물량이 총주식수의 16.7% 정도이고, 신규 사업 성공 여부가 아직 불투명하기 때문에, 향후 실적 추이를 지켜 보아야 할 것이다. ＜저작권자ⓒ이데일리. 무단전재 및 재배포 금지＞

세코닉스 (053450) Sekonix 초정밀 비구면 광학 렌즈전문 생산업체 코스닥 의료정밀

누적매출액	413억	자본총계	317억	자산총계	584	부채총계	266억
누적영업이익	38억	누적순이익	54억	유동부채	144억	고정부채	122억

수익성 분석의견 동 기업의 매출액은 증가세를 보이던 중, 2004년을 기점으로 다시 줄어들고 있습니다. 그리고 12개월간 영업이익률도 2004년 24.5%까지 증가한 후 줄어드는 모습입니다. 최근들어 수익성이 감소한 원인을 분석해 볼 필요가 있습니다.