thinkpool

DB금융투자에서 25일 스카이라이프(053210)에 대해 "훌훌 털고 가 보려나"라며 투자의견을 'HOLD'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 6,000원을 내놓았다.

DB금융투자 신은정 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'HOLD'의견은 DB금융투자의 직전 매매의견인 'BUY(신규)'에서 한단계 내려앉은 것이고 반면에 작년 연말의 매매의견을 기준으로 볼때에도 역시 '매수'의견에서 'HOLD로' 레벨다운된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 약간이나마 보수적으로 표현한 것으로 분석되고 있다.

◆ Report briefing

DB금융투자에서 스카이라이프(053210)에 대해 "부진했던 23년 실적은 일단 뒤로: 1Q24 연결 기준 매출액은 2,619억원(+2.8%yoy), 영업이익 163 억원(+1.9%yoy)으로 전년 동기와 유사한 수준의 실적이 전망. 부문별로는 TV서비스 매출이 위성 방송/케이블 TV 가입자가 축소되고 있어 -2%yoy 감소가 전망되지만, 알뜰폰과 인터넷 가입자 증가로 통신매출은 +12%yoy 성장이 예상. 지난 4Q23에는 콘텐츠 상각비의 상각 연수를 기존 5년에서 2년으로 변경하며 약 200억원 이상의 일회성 비용이 반영돼 실적이 부진했지만, 이를 통해 24년부터는 과거 콘텐츠들의 상각비 부담은 일정 부분 축소될 것으로 보임."라고 분석했다.

또한 DB금융투자에서 "TP 6,000원, 투자의견 HOLD로 하향: TV가입자 및 광고 경기 부진을 반영해 실적 추정치를 기존 대비 24년 12%, 25년 19% 하향. 이에 따라 목표주가를 6천원으로 하향 조정하고, 현재주가와의 괴리율을 고려해 투자의견을 HOLD로 제시. 현재 주가 기준 기대 배당 수익률은 6.3%로 배당 매력도 유효하고, PBR 0.4배로 밸류에이션도 부담 없는 구간. 다만 콘텐츠 관련 매출 성장 가시화 및 콘텐츠 투자 비용 상쇄 시기를 확인해 가며 접근할 필요가 있다고 판단."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

오늘 DB금융투자에서 발표된 'HOLD'의견 및 목표주가 6,000원은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 약간이나마 보수적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 13.2%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 흥국증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 9,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 BNK투자증권은 투자의견 '보유'에 목표주가 6,000원을 제시한 바 있다.

[DB금융투자 투자의견 추이]

- 2024.03.25 목표가 6,000 투자의견 HOLD

- 2023.11.24 목표가 7,500 투자의견 BUY(신규)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.03.25 목표가 6,000 투자의견 HOLD DB금융투자

- 2024.02.07 목표가 6,000 투자의견 보유 BNK투자증권

- 2024.02.06 목표가 7,000 투자의견 매수(유지) 신한투자증권

- 2024.02.06 목표가 7,500 투자의견 BUY 현대차증권