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DB금융투자에서 24일 스카이라이프(053210)에 대해 "상철아, 여 접시 아이고 콘텐츠다 ~"라며 투자의견을 'BUY(신규)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 7,500원을 내놓았다.

DB금융투자 신은정 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(신규)'의견은 DB금융투자에서는 올해들어 처음 내놓는 매매의견이며 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 상회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 공격적으로 표현한 것으로 분석되고 있다.

◆ Report briefing

DB금융투자에서 스카이라이프(053210)에 대해 "과거 스카이라이프는 위성 방송 사업자였으나, 21년 HCN을 인수하고, 자회사 스카이TV가 성장하며 콘텐츠 회사로 자리잡았음. 투자포인트는 1) 예능/드라마로 ENA 편성 콘텐츠의 경쟁력이 강화되고 있고, 2) 콘텐츠 상각비 부담 완화, 비용 효율화를 통한 24년부터의 실적 개선이 기대되며, 3) 24년E P/E 7.5배로 밸류에이션도 부담 없는 구간이라는 점. 4) 23년 예상 DPS는 350원, 현재 주가 기준 배당 수익률은 5.9%으로 배당 매력도 유효. 콘텐츠 실적 개선세를 확인하며 장기적으로 접근하자."라고 분석했다.

또한 DB금융투자에서 "4Q23에는 연결 기준 매출액은 2,688억원(-0.9%yoy), 영업이익 28억원 (+5,860%yoy)으로 다소 부진한 실적이 예상. 콘텐츠 상각비를 기존 5년 상각 → 2년 상각으로 회계기준을 변경하며, 기한이 2년 이상 남아있는 콘텐츠 자산을 일시에 상각할 것으로 예상되기 때문. 현재 국내 콘텐츠 제작사들 대부분이 상각 연수를 축소하고 있기 때문에, 스카이라이프의 금번 상각 연수 축소도 콘텐츠 회사로서 밟아야 할 수순으로 판단. 대신 24년은 상각비 부담 축소, 비용 효율화를 통해 영업이익 548억원(+26.8%yoy)으로 전년대비 개선된 실적이 전망."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

오늘 DB금융투자에서 발표된 'BUY(신규)'의견 및 목표주가 7,500원은 전체의견을 소폭 상회하는 수준으로 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 공격적으로 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 흥국증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 9,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 BNK투자증권은 투자의견 '보유'에 목표주가 6,000원을 제시한 바 있다.

[DB금융투자 투자의견 추이]

- 2023.11.24 목표가 7,500 투자의견 BUY(신규)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2023.11.24 목표가 7,500 투자의견 BUY(신규) DB금융투자

- 2023.11.07 목표가 6,000 투자의견 보유 BNK투자증권

- 2023.11.07 목표가 7,500 투자의견 BUY KB증권

- 2023.11.07 목표가 7,000 투자의견 매수(유지) 신한투자증권