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신한투자증권에서 7일 스카이라이프(053210)에 대해 "투자 결실까지는 시간이 좀 더 필요"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 7,000원을 내놓았다.

신한투자증권 김아람 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 신한투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 시장컨센서스에 비추어 본다면 '매수'의견에서 '매수(유지)로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 목표가가 다시 하향조정되면서 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습인데, 이번에 조정된 가격조정폭이 더욱 커지는 흐름이다.

◆ Report briefing

신한투자증권에서 스카이라이프(053210)에 대해 "3Q23 Review: 무형자산 상각비 증가. ENA 채널 경쟁력이 지속해서 상승하고 있다는 점이 고무적. 숫자로 증명하는 데까지는 시간이 좀 더 필요할 전망. 투자 결실을 숫자로 보여주기 위해서는 광고 경기 턴어라운드가 필요한데, 그 시점을 예측하기 어렵다는 점이 아쉬움. 긍정적인 변화가 나타나고 있으나 전사 실적에 무형자산상각비가 큰 영향을 미치고 있는만큼 ‘콘텐츠 투자를 통한 채널 경쟁력 상승 → 광고 수익 증가 → 레버리지 발생’ 선순환을 좀 더 확인한 후 투자를 추천."라고 분석했다.

또한 신한투자증권에서 "3Q23 매출액과 영업이익은 각각(이하 YoY) 2,605억원(-2.8%), 영업이익 51억원(-63.7%)으로 컨센서스(OP 122억원)를 하회. 위성TV와 통신사업을 영위하는 별도 실적이 선방했으나(OP 108억원, +32.4%) 자체 채널 ENA와 예능 제작을 담당하는 자회사 스카이TV가 부진. ENA를 키우기 위한 선제적인 투자가 이뤄지고 있는 만큼 광고 경기부진이 뼈아픔. 스카이라이프의 3Q23 누적 콘텐츠 투자금액은 736억원인데 반해 누적 광고수익은 430억원에 불과했음. 광고 수익을 통한 리쿱이 어려워 무형자산상각비 부담이 커질 수밖에 없는 구간."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

신한투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2022년12월 12,000원까지 높아졌다가 2023년5월 9,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 7,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 신한투자증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 7,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 13.7%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 KB증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 9,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 NH투자증권은 투자의견 'HOLD'에 목표주가 6,500원을 제시한 바 있다.

[신한투자증권 투자의견 추이]

- 2023.11.07 목표가 7,000 투자의견 매수(유지)

- 2023.08.08 목표가 9,000 투자의견 매수(유지)

- 2023.05.11 목표가 9,000 투자의견 매수(유지)

- 2022.12.09 목표가 12,000 투자의견 BUY(신규)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2023.11.07 목표가 7,000 투자의견 매수(유지) 신한투자증권

- 2023.11.07 목표가 9,000 투자의견 BUY 흥국증권

- 2023.11.07 목표가 8,400 투자의견 BUY 대신증권

- 2023.11.02 목표가 6,500 투자의견 HOLD NH투자증권