thinkpool

신한금융투자에서 28일 스카이라이프(053210)에 대해 "새해에 대한 기대감"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 12,000원을 내놓았다.

신한금융투자 홍세종 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 신한금융투자의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견 대비해서 조금더 긍정적인 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 강하게 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 낮아지고 있는데, 이번에는 목표가의 하락폭이 다소 완화되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 41%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

신한금융투자에서 스카이라이프(053210)에 대해 "기존 사업에서의 회사의 방향성은 여전히 유사하겠다. 공격적인 가입자 유치가 아닌 수익성 위주의 경영이 예상된다. 전사 영업이익률은 2017년 이후 3년만에 다시 두 자릿수를 회복할 가능성이 높다. 성장은 자회사 스카이라이프TV에 달렸다. 향후 KT 그룹 내 당사의 역할 중 가장 중요한 부문은 콘텐츠가 될 가능성이 높다. 자체 제작 드라마와 예능 역량 강화를 위해 자회사에 대한 지원 강화와 M&A가 적극적으로 검토될 수 있다. "라고 분석했다.

또한 신한금융투자에서 "4Q19 별도 매출액은 1,734억원(+3.3% YoY, 이하 YoY), 영업이익은 184억원(+8.1%)을 전망한다. 컨센서스에 부합하는 견조한 실적이 기대된다. 2020년 별도 매출액은 6,861억원(+1.8% YoY, 이하 YoY), 영업이익은 685억원(+5.5%)을 전망한다. "라고 밝혔다.

한편 "목표주가를 기존 13,000원에서 12,000원으로 하향 조정한다. 당사 목표주가 관리 정책에 의거해 20 BPS(주당순자산가치)에 적용하는 배수를 하향했다. 1) 418만명의 방송 가입자, 2) 자회사의 콘텐츠 경쟁력 강화, 3) 0.6배에 불과한 PBR과 4%를 상회하는 예상 배당수익률을 근거로 매수 관점을 유지한다."라고 전망했다.

◆ Report statistics

신한금융투자의 동종목에 대한 최근 6개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2018년12월 17,000원까지 높아졌다가 2019년11월 13,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 12,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 신한금융투자에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 12,000원은 전체 컨센서스 대비해서 조금더 긍정적인 수준으로 풀이되며 목표가평균 대비 7.2%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 키움증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 17,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 현대차증권은 투자의견 'MARKETPERFORM'에 목표주가 10,000원을 제시한 바 있다.

[신한금융투자 투자의견 추이]

- 2020.01.28 목표가 12,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.11.04 목표가 13,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.07.29 목표가 14,500 투자의견 BUY(유지)

- 2019.05.07 목표가 16,000 투자의견 BUY(유지)

- 2018.12.28 목표가 17,000 투자의견 매수(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.01.28 목표가 12,000 투자의견 BUY(유지) 신한금융투자

- 2020.01.17 목표가 16,000 투자의견 BUY 대신증권

- 2019.11.04 목표가 10,000 투자의견 HOLD(유지) NH투자증권

- 2019.11.04 목표가 12,500 투자의견 BUY 미래에셋대우