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교보증권에서 17일 바이넥스(053030)에 대해 "셀트리온과의 협업과 바이오텍 수요 회복의 콜라보"라며 투자의견을 'BUY(신규)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 12,000원을 내놓았다.

교보증권 김정현 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(신규)'의견은 교보증권에서는 올해들어 처음 내놓는 매매의견이며 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

◆ Report briefing

교보증권에서 바이넥스(053030)에 대해 "2024년 환골탈태할 중소형 CMO 기업. 투자포인트는 1) 셀트리온과의 협업 확대에 따른 상업용 의약품 생산과 2) 바이오텍 수요회복에 따른 24년 바이오 CMO 실적 회복. 1) 바이넥스는 이전까지 임상용 시료 생산에 집중해왔으나 1H24 상업용 의약품 생산을 위한 FDA 실사를 앞두고 있는 상황. 그 동안 임상용 의약품 중심 사업 구조에서 상업용 의약품 생산에 성공할 경우 CMO 기업으로서 한 단계 도약할 수 있는 기회가 될 것. 또한 2) 23년 바이오텍의 수요 위축에 따라 가동률이 하락하며 바이오 사업부의 실적이 부진했으나 24년부터는 다시 바이오텍 CMO 수요 회복과 함께 실적도 개선될 것."라고 분석했다.

또한 교보증권에서 "투자의견 Buy, 목표주가는 12,000원을 제시. 바이넥스의 24년 예상 EPS 405원에 목표 P/E 28.9배를 적용. 바이넥스 피어 그룹으로 삼성바이오로 직스를 제외하면 CMO 기업 찾기 어려워. 다만 바이넥스의 역사적인 주가 흐름이나 삼성바이오로직스의 24년 P/E 54.3배 고려할 때 바이넥스의 목표 P/E인 약 30배 내외의 P/E는 충분히 합리적일 것으로 판단. 또한 미국 중소형 CDMO인 Avid Bioservices가 매출 2,000억 규모, 영업 적자에 시총 5,000억 규모에서 거래 중인 점을 감안할 때 바이넥스의 목표 시총 3,800억은 무리 없는 수준."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

오늘 교보증권에서 발표된 'BUY(신규)'의견 및 목표주가 12,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제시한 바 있다.

[교보증권 투자의견 추이]

- 2024.01.17 목표가 12,000 투자의견 BUY(신규)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.01.17 목표가 12,000 투자의견 BUY(신규) 교보증권