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◇아모텍(시세분석,외인동향,기업분석)

-4분기에도 실적 개선 추세 이어질 전망





-모토로라 매출 비중 20% 이상까지 상승 예상



(노근창 애널리스트)

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[이데일리 조진형기자] 한국투자증권은 24일 아모텍에 대해 "모토로라의 매출 비중이 높아지면서 긍정적인 실적 모멘텀이 이어질 전망"이라며 매수의견과 목표가 1만2500원을 유지했다. 다음은 보고서의 주요 내용이다. 6개월 목표주가 1만2500원에 매수의견을 유지한다. 4분기 매출액은 싱글 배리스터(Single Varistor)와 어래이 배리스터(Array Varistor) 매출액 증가에 힘입어 전분기 대비로 11.8% 증가한 191억원을 기록할 것으로 예상된다. 특히, 모토로라의 크레이져(KRZR)와 삼성전자의 울트라 에디션(Ultra Edition)용 0201 Size Varistor 매출액이 증가하면서 수익성이 개선되고 있다. 또한, 애플(Apple)의 아이팟(iPOD) 나노용으로 Varistor(0402 Size)가 납품되면서 거래선이 더욱 확대될 것으로 보인다. 영업이익은 외형 신장과 고수익성 제품군의 매출 확대에 힘입어 전분기 대비 21.8% 증가한 28억원을 기록할 것으로 추정된다. 모토로라는 06년 상반기에 가장 두드러진 성장세를 보인 휴대폰 업체이다. 하반기부터 후속 모델인 KRZR의 판매 부진과 저가폰 시장에서의 Nokia의 점유율 상승으로 성장률이 둔화되고 있지만, TI의 Low-End Chip인 LoCosto를 탑재한 모토폰(Motofone)을 출시하면서 모토로라의 시장 점유율이 재차 상승할 것으로 예상된다. Motofone은 모토로라가 자체 개발한 초저가폰이며, 2007년에 월 1000만대 가량 판매되면서 저가폰 시장 점유율 상승에 기여할 것으로 보인다. 아모텍은 모토폰의 주력 Varistor 납품 업체로 직접적인 수혜가 기대된다. nnbsp;

아모텍 (052710) Amotech 칩바리스터, BLDC 모터류 제조기업 코스닥 IT 하드웨어

누적매출액	664억	자본총계	610억	자산총계	1,050	부채총계	439억
누적영업이익	89억	누적순이익	68억	유동부채	214억	고정부채	225억

수익성 분석의견 동사의 매출액은 계속 늘어나 최근 21.1%의 증가율을 기록하였습니다. 그러나 12개월간 영업이익률은 잠시 늘어났으나 최근 13%를 기록하며 다시 지속 감소추세로 접어들었습니다. 수익성 감소가 지속되는 원인을 찾아보아야 합니다.