[투데이리포트]아모텍, "계속되는 실적 신기..."매수

[투데이리포트]아모텍, "계속되는 실적 신기..."매수_대우

평민

조회 69 2008/02/15 08:44

등급별 점수 안내

등급	등급 비율	점수
왕	상위 2명	500,000점 이상
세자	상위 0%~1%까지	150,000점 이상
대감	상위 1%~5%까지	50,000점 이상
장군	상위 5%~15%까지	15,000점 이상
나리	상위 15%~30%까지	5,000점 이상
사또	상위 30%~55%	3,000점 이상
포졸	상위 55%~75%까지	1,000점 이상
중인	상위 75%~95%까지	500점 이상
상인	상위 95%~100%까지	100점 이상
평민	점수기준	50점 이상

등급제 자세히 보기

대우증권은 15일 아모텍(052710)에 대해 "계속되는 실적 신기록 경신은 글로벌 1위 업체로서의 특권"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였다. 아울러 6개월 목표주가를 15,000원으로 내놓았다. 대우증권 박원재 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 대우증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다. 한편 6개월 목표주가로 제시한 15,000원은 직전에 발표된 목표가와 대비해서 큰 변화는 없고, 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 56.4%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

대우증권은 아모텍(052710)에 대해 "동사의 4분기 영업이익률이 개선된 이유는 동사가 칩바리스터 시장에서 시장점유율 1위를 유지함으로써 시장 지배력 확보가 가능하게 되어 단가 인하 압력에 상대적으로 영향을 덜 받으며, 규모의 경제를 확보함으로써 원가 경쟁력을 높이고 있기 때문"라고 분석했다. 또한 대우증권은 "동사는 칩바리스터 부문 세계 1위 업체로서 시장 지배력이 확대되고 있고, 삼성전자, LG전자, 모토로라, 애플 등 글로벌 IT 제품업체에 납품해 매출처 다변화에 성공하였으며, 어플리케이션도 다변화되고 있으며, RF 제품 및 BLDC 모터 매출 증가도 제품 포트폴리오 확대라는 측면에서 긍정적"라고 밝혔다. 한편 "동사 목표주가 15,000원은 08년 추정 EPS 기준 PER 11배 수준으로 세계 1위의 경쟁력을 보유하고 있고, 칩바리스터 시장이 성장하고 있으며, 매출처와 어플리케이션 다변화가 지속되고 있다는 점을 고려하면 보수적인 수치"라고 전망했다.

<주요 Financial data>

(단위: 억원)

	2006	2007	2008	증감(%)	08/1Q (예상실적)	증감(%) (전분기대비)
매출액	548.6	773.58	963	+24.49	177	-22.94
영업이익	71.5	104.58	144	+37.69	18	-48.98
순이익	70.3	111.07	132	+18.84	16	-67.39

*추정치는 해당증권사의 추정치임.

◆ Report statistics

대우증권의 동종목에 대한 최근 9개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2007년4월 9,400원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 15,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

해당기간 동안 매출 규모가 소폭 감소하였는데도 동사에 대한 투자의견이 시장수익률을 뚜렷하게 초과하고 있어 시황 또는 기업의 성장성 감소와는 다소 동떨어진 주가의 흐름이 동종목의 투자의견 상향의 원인인 것으로 해석되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 낮아진 후에 이번에 다시 상향조정되었는데, 이번의 가격상승폭은 다소 크지 않은 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(유지)	매수(유지)
목표주가	15,167	16,500	14,000

*최근 분기기준

오늘 대우증권에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 15,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한국증권은 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 16,500원을 제일 보수적인 의견을 제시한 부국증권은 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 14,000원을 제시한 바 있다.

<대우증권 투자의견 추이>

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20080215	매수	15,000
20071112	매수	15,000
20071031	매수	15,000
20070621	매수	15,000
20070530	매수	9,500

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20080215	대우	매수	15,000
20071210	부국	매수(유지)	14,000
20071121	한국	매수(유지)	16,500

* 씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 27개 증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.

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