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IBK투자증권에서 23일 아모텍(052710)에 대해 "한 분기 실적 개선보다는 긴 호흡으로 접근"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 30,000원을 내놓았다.

IBK투자증권 김운호 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 IBK투자증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 목표가가 하향조정된 후에 지금까지 두차례 같은 수준을 지속하면서 뚜렷한 변화요인을 모색하지 못하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 23.2%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

IBK투자증권에서 아모텍(052710)에 대해 "3분기 매출액은 2019년 2분기 대비 32.0% 증가한 717억원으로 예상한다. 이전 전망과 큰 차이가 없을 전망이다. 국내 거래선의 신규 모델 출시에 따라 ESD/EMI 수량도 증가하고, NFC 안테나 물량도 크게 회복할 것으로 예상하기 때문이다. 아모텍의 2019년 3분기 영업이익은 2분기 대비 흑자 전환할 것으로 예상한다. 영업이익률은 6.0%로 정상 수준으로 회복하는 과정에 있는 것으로 판단한다"라고 분석했다.

또한 IBK투자증권에서 "투자의견은 매수를 유지한다. 이는 3분기 실적 반등이 예상되고, 전장부품 매출액 증가로 실적 안정성이 높아질 것으로 기대하고, MLCC 시장 진출 효과가 기대되기 때문이다. 아모텍에 대한 목표주가는 30,000원으로 상향 조정한다. 2020년 예상 BPS 23,950원에 PBR 1.25배를 적용하였다. 2018년을 저점으로 ROE는 개선 추세에 있으며 2021년에는 2017년 수준의 ROE로 회복할 것으로 예상되고 당시 적용 PBR 수준인 2.5배로 개선되는 과정에 있다고 판단한다"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

IBK투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2018년11월 35,000원까지 높아졌다가 2019년1월 25,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 30,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 IBK투자증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 30,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 5.3% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하이투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 32,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 미래에셋대우증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 23,500원을 제시한 바 있다.

[IBK투자증권 투자의견 추이]

- 2019.10.23 목표가 30,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.05.16 목표가 30,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.04.17 목표가 35,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.01.16 목표가 25,000 투자의견 매수

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2019.10.23 목표가 30,000 투자의견 BUY(유지) IBK투자증권

- 2019.10.17 목표가 32,000 투자의견 BUY(유지) 하이투자증권

- 2019.08.16 목표가 23,500 투자의견 BUY(유지) 미래에셋대우