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◆ Report briefing

2Q23 Review: 국내 원전 건설 재개의 효과가 나타나는 중

KB증권에서 한전기술(052690)에 대해 "2Q23 잠정 매출액은 1,201억원 (+9.1% YoY, +10.7% QoQ), 영업이익은 112억원 (+99.2% YoY, +11.2% QoQ), 당기순이익은 116억원 (+126.8% YoY, +31.3% QoQ)을 각각 기록했음. 영업이익은 KB증권 기존 전망치와 시장 컨센서스를 각각 22.7%, 42.0% 상회하는 수준. 2Q23 영업이익이 전년동기대비 큰 폭으로 개선될 수 있었던 것은 원전 부문을 중심으로 매출액이 증가하는 가운데, 믹스 개선으로 영업이익률이 높아진 것이 원인이라는 판단. 최근 들어 기존에 진행되고 있던 폴란드, 체코 등 해외 원전 프로젝트에 더해 국내외 추가 원전 건설에 대한 기대도 확대되고 있음. 산업부는 11차 전력수급기본계획 수립 시 신규 국내 원전을 추가하는 방안을 검토하겠다고 발표했으며, UAE에서도 바라카 5, 6호기 추가 건설에 대한 의향을 전달한 바 있음"라고 분석했다.

또한 KB증권에서 "다만 최근 한수원과 Westinghouse 간에 한국형 원자로 (APR1400)의 자유로운 수출 여부에 대한 국제중재 절차가 다시 진행되고 있어 기존에 진행 중이던 폴란드 원전 건설 프로젝트 수주 확정 시점이 지연될 수 있다는 점은 리스크 요인. Westinghouse 측은 APR1400이 자사 기술을 기반으로 개발된 만큼 수출 시 허가가 필요하다는 입장인데 반해, 한수원은 당시 체결한 기술사용 협정문에 로열티 지급 없이 국내외에서 기술을 사용할 수 있는 ‘실시권’이 명시되어 있어 독자적인 수출에 문제없다는 입장"라고 밝혔다.