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- 관련종목들 가운데서 위험도는 낮고 성과는 좋아 - 관련종목들도 일제히 하락, 기계,장비업종 -3.67% - 증권사 목표주가 23,000원, 현재주가 대비 50% 추가 상승여력 - 외국인/기관 순매수, 개인은 순매도 - 상장주식수 대비 거래량은 2.46%로 적정수준 - 주요 투자주체는 개인투자자 - 투심과 거래량은 보통, 현재주가는 강세 - 주요 매물구간인 13,900원선이 지지대로 작용.

관련종목들 가운데서 위험도는 낮고 성과는 좋아 20일 오후 12시25분 현재 전일대비 4.38% 하락하면서 15,300원을 기록하고 있는 오성엘에스티는 지난 1개월간 16.35% 상승했다. 같은 기간동안 위험정도를 말해주는 표준편차는 2.8%를 기록했다. 이는 코스닥 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 오성엘에스티의 월간 주가수익률은 상당히 높았지만 변동성은 적정한 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 오성엘에스티의 위험을 고려한 수익률은 5.8을 기록했는데, 변동성은 낮지 않았으나 주가수익률이 높았기 때문에 위험대비 수익률은 높은 수준을 나타냈다. 뿐만아니라 코스닥업종의 위험대비수익률인 -4.1보다도 높기 때문에 업종대비 성과도 좋았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 오성엘에스티가 속해 있는 코스닥업종은 기계,장비지수보다 변동성과 수익률이 모두 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종의 탄력은 약한 반면 하락시에도 지수보다 낙폭이 작다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
에스엔유	1위	4.6%	1위	24.0%	2위	5.2
젬백스	2위	4.1%	5위	-14.6%	4위	-3.5
오성엘에스티	3위	2.8%	2위	16.4%	1위	5.8
에스에프에이	4위	2.7%	3위	-5.1%	3위	-1.8
한국정밀기계	5위	2.3%	4위	-10.5%	5위	-4.5
기계,장비	-	1.3%	-	-3.8%	-	-2.9
코스닥	-	1.1%	-	-4.6%	-	-4.1

관련종목들도 일제히 하락, 기계,장비업종 -3.67%

이 시각 현재 관련종목들도 일제히 하락하면서 기계,장비업종은 3.67% 하락하고 있다.

한국정밀기계	29,800원 ▼1350(-4.33%)	젬백스	12,600원 ▼950(-7.01%)
에스에프에이	47,000원 ▼1850(-3.79%)	에스엔유	15,750원 ▼800(-4.83%)

증권사 목표주가 23,000원, 현재주가 대비 50% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 오성엘에스티의 평균 목표주가는 23,000원이다. 현재 주가는 15,300원으로 7,700원(50%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 LIG증권의 정유석 에널리스트가 " 2010년 한국실리콘 예상 실적 상향될 전망, 한국실리콘은 설비 최적화 작업을 통해 2011년 연간 4,000톤의 폴리실리콘 생산이 가능할 것으로 전망된다. 제 2공장 증설을 통해 2013년까지 연간 11,000톤으로 설비를 증설할 계획이었는데 공장이 빨리 완공된다면 2012년부터 11,000톤의 생산설비를 확보할 수 있을 가능성도 있다..." (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 23,000원을 제시했고, LIG증권의 정유석 에널리스트가 " 모회사와 자회사의 기업가치가 동반 급성장, 한국실리콘의 2010년 순이익 60억원은 2015년 2,320억원까지 연평균 104.9% 증가할 것으로 전망되기 때문에 한국실리콘의 실적 개선은 동사의 기업가치 상승으로 이어질 것으로 판단한다..." (이)라며 투자의견 BUY(신규)에 목표주가: 23,000원을 제시했다.

11월16일에 오성엘에스티 3/4분기(2010년7월~9월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
3/4분기	400.7억	12.4억	11.0억
직전분기 대비	3.0% 감소	39.6% 감소	480.5% 증가
전년동기 대비	3.8% 감소	70.3% 감소	34.3% 감소

[재무분석 특징]

장기적으로 성장둔화가 굳어질 위험 있음. 영업이익률은 최근 주춤하며 현재 5.12%로 업종평균 상회. PER은 191.23으로 업종평균보다 높으며, PBR은 3.49로 다소 높은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 오성엘에스티가 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 상대적으로 높은 수준이지만, 반대로 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 상대적으로 낮은 수준이다.

	오성엘에스티	젬백스	에스엔유	한국정밀기계	에스에프에이
ROE	1.8	-39.3	7.2	9.4	10.7
PER	191.2	-	64.2	20.3	34.5
PBR	3.5	5.5	4.6	1.9	3.7
기준년월	2010년9월	2010년9월	2010년9월	2010년9월	2010년9월

외국인/기관 순매수, 개인은 순매도 전일 외국인이 769주를 순매도했다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매매관점을 매도에서 매수로 전환하면서 81,770주를 순매수했고, 기관도 초반에 동종목을 순매수한 이후에 최근에는 순매수량이 줄어들고 있음에도 불구하고 211,828주를 순매수했다. 반면 개인들은 매도쪽으로 방향을 잡으면서 293,598주를 순매도한 것으로 나타났다. 상장주식수 대비 거래량은 2.46%로 적정수준 최근 한달간 오성엘에스티의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 2.46%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.81%를 나타내고 있다. 주요 투자주체는 개인투자자 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 93.4%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 5.39%를 보였으며 외국인은 1.19%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 97.54%로 가장 높았고, 외국인이 1.32%로 그 뒤를 이었다. 기관은 1.12%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

투심과 거래량은 보통, 현재주가는 강세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 상승추세를 유지하고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중장기적으로 상승추세는 유효한 시점에서 단기조정양상을 보이고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 13,900원선이 지지대로 작용.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 아래로 13,900원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 13,900원대는 전체 거래의 18.9%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 14,600원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 14,600원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 14,600원대의 지지대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

[종목동향]

* 태양전지용 Silicon Wafer 장기공급에 관한 계약을 Neo Solar Power Corp와 1,255.5억원에 체결 (2010년11월22일)

[포인트검색]

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